Анализ хозяйственной деятельности. Шпаргалка

Определение изменений в структуре капитала разнообразно исходя из позиций предприятия и инвесторов, для банковских структур и иных кредиторов надежным считается положение, когда часть собственного капитала высокая, что исключает возникновение финансового риска уклиентов. Заинтересованность предприятий в заемных средствах обусловлена по некоторыми причинами, первая заключается в том, что проценты по обслуживанию данных средств оцениваются как расходы и не входят в прибыль, которая подлежит налогообложению, а вторая – затраты по выплате процентов в основном ниже прибыли, которую получает предприятие от использования заемных средств, что в итоге приводит к росту уровня рентабельности собственного капитала.

Для различных отраслей народного хозяйства существуют нормативы соотношения собственных и заемных средств , так для отраслей с низким коэффициентом оборачиваемости капитала коэффициент финансового риска не должен быть выше 0,5, а в других отраслях, где существует обратная ситуация, он может превышать 1.

Для расчета приблизительного нормативного значения части заемного капитала необходимо умножить удельный вес основного капитала в общей величине активов на 0,25 и удельный вес текущих активов на 0,5. Примерная нормативная величина коэффициента финансового риска определяется делением данного результата на долю собственного капитала, который рассчитывается вычитанием из единицы доли заемного капитала.

88. Анализ финансовой устойчивости предприятия

При исследовании финансового положения хозяйствующего субъекта анализируют запас его финансовой устойчивости путем разделения всех затрат в зависимости от производственного объема и сбыта продукции на переменные и постоянные, а также рассчитывают величину маржинального дохода и его часть в выручке от продажи продукции.

В анализе финансовой устойчивости предприятия необходимо определить порог рентабельности , рассчитываемый делением постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции на долю маржинального дохода в выручке. Данный показатель характеризует величину выручки, необходимую для возмещения постоянных расходов предприятия, следовательно, рентабельность будет равна 0.

После определения порога рентабельности необходимо рассчитать запас финансовой устойчивости путем разности между выручкой и порогом рентабельности и делением полученного результата на выручку, затем умножением на 100.

Прогнозирование моделей финансового состояния хозяйствующих предприятий необходимо с целью разработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению его финансовыми ресурсами, а также по определению возможностей в будущем.

В основном различают следующие методы прогнозирования финансовой устойчивости предприятия :

1) экстраполяция;

2) метод сроков оборачиваемости;

3) метод бюджетирования;

4) метод предварительных балансов.

Метод экстраполяции основан на предположении о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом реализации, выражается простым коэффициентом, т. е. отношением чистого оборотного капитала к объему реализации. Данный метод также может быть выражен на основании уравнения связи:

S = px + r,

где p – постоянное значение чистого оборотного капитала; r – коэффициент регрессии, который характеризует степень зависимости оборотного капитала от объема реализации.

Метод сроков оборачиваемости чистого оборотного капитала основан на анализировании продолжительности времени производственно-коммерческого цикла, и рассчитывается суммированием периода оборачиваемости запасов с периодом оборачиваемости дебиторской задолженности, а затем из полученной суммы отнимают период оборачиваемости кредиторской задолженности и умножают на оборот одного дня продажи.

Планирование прихода и расхода денежных средств от основной, финансовой и инвестиционной деятельностей является основой для метода бюджетирования . Определение величины избытка или недостатка денежных средств в обороте предприятия достигается путем прогнозирования денежных потоков.

Метод предварительных балансов

заключается в составлении прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках.