Арбалетчик с Тверской – 3

В 1609–1619 при губернаторе Яне Питерзооне Куне была создана администрация кампании с постоянной резиденцией в Батавии (современная Джакарта в Индонезии).

Используя крупный военный флот, голландцы вытеснили испанцев, португальцев и англичан и основали торговые фактории в Индии, Цейлоне и на территории современной Индонезии.

Нужно отметить, что колонизация проводилась довольно жесткими методами по отношению к туземному населению.

Постепенно акционеры Ост-индской компании становились богатейшими людьми Европы и принимали участие в управлении колоний и политических процессов в самой Голландии и других странах.

Компании удалось не только изменить мир, но и мировой финансовый рынок. До 1602 года купцы финансировали отдельные корабли как товарищества с ограниченной ответственностью, которые прекращали свое существование сразу после возвращения кораблей. Торговцы инвестировали в несколько кораблей одновременно для снижения рисков — если один корабль не вернется, инвестор не будет разорен. Ответственность инвесторов была коллективной — совладельцы делят между собой обязательства, какими бы большими они ни были.

Деньги компания привлекла посредством продажи ценных бумаг — в современной практике данный инструмент называется IPO (Initial Public Offering — первичное публичное привлечение ценных бумаг).

Голландская Ост-Индская компания стала, по сути, первой в истории акционерной компанией, которая предложила инвесторам нести долевую ответственность и, в случае успеха, получение прибыли. Удивительным был факт, что каждый житель Нидерландов мог стать совладельцем компании. Однако для этого необходимо было вложить как минимум 2 400 флоринов (около $300 тысяч) — стоимость одной акции. А это говорило том, что инвесторами могли стать только богатейшие купцы. Всего было выпущено 2153 акции по первоначальной цене 3 000 флоринов.

Инновация позволила организовывать финансирование крупномасштабных кампаний, повысив уровень безопасности своих инвесторов. Интересно, что совладельцем мог стать любой, но управляющих совладельцев представлял ограниченный круг лиц. И в этом некоторые историки видят прообраз современного разделения акций на голосующие и простые.

В 1600-х и 1700-х годах голландцы имели самую низкую стоимость капитала в мире. Это произошло из-за инновационной идеи — погашение текущего кредита обеспечивает еще более низкую процентную ставку на следующий. В итоге, это подтолкнуло голландцев инвестировать не только в акционерные общества, такие как VОС, но и в иностранный государственный долг.

В 1602 году акции начали котироваться на амстердамской фондовой бирже на уровне 100 флоринов, а к 1630-м году уже достигли 400 и держались на этом уровне вплоть до кризиса.

Своего пика акции достигли во время голландской «Tulip Mania» (тюльпаномания) — кратковременного всплеска ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов в Нидерландах в 1636—1637 годы — первого в мире настоящего финансового пузыря. За это время ажиотажный спрос на луковицы редких сортов достиг рекордных размеров. Стоимость одной луковицы, по слухам, доходила до 3 000 флоринов за штуку. Однако, согласно единственной зарегистрированной сделке, цена луковицы с двумя «детками» составляла 1000 флоринов. Цены на луковицы выросли настолько, что на деньги от продажи трех луковиц можно было купить дом.

Именно в это время в Голландии появилась новая финансовая инновация — переход от сделок купли-продажи наличного товара к фьючерсной торговле — что и стало причиной кризиса. Двадцатикратное падение цен в феврале 1637 года поставило покупателей тюльпановых контрактов на грань разорения.

Несмотря на то, что тюльпаномания, согласно мнению современных экспертов, является одним из крупнейших кризисов в истории человечества, нет однозначного мнения о её влиянии на развитие Голландской Ост-Индской компании. Именно в это время капитализация компании достигла рекордных 78 млн флоринов ($ 7,9 трлн). Эта цифра сопоставима с ВВП современных стран, таких как, Япония и Великобритания вместе взятых. В компании работало более 70 тысяч человек по всему миру — что делает её одной из крупнейших многонациональных корпораций в мире.

Еще одна финансовая инновация, которую привнесла VOC на мировой финансовый рынок — это преобразование Амстердамской фондовой биржи, которое привело к появлению новых финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты, опционы, и др. По сути, на бирже торговались акции только двух крупных компаний — голландских Ост- и Вест-Индских компаний. Голландцы не смогли диверсифицировать свой инвестиционный портфель, что в конечном итоге привело к пузырю на рынке.

В период с 1630 по 1670 года среднегодовая прибыль голландской Ост-Индской компании составляла 2,1 млн. флоринов. А в 1640 г. объем бизнеса, осуществляемого в Ост-Индии, составлял около 6% всей голландской торговли; в последующие десятилетия он вырос до 10%. Основным конкурентом голландской Ост-Индской компания была Британская компания. Обе компании являлись феноменальном явлением своего времени.