Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Система риск-менеджмента Данна позволяет ему сбалансировать общую волатильность своего портфеля инвестиций, что игнорируется полупрофессиональными, а порой и профессиональными, инвесторами. Чем больше рынок подвержен колебаниям, тем меньше он торгует. С точки зрения Dunn Capital Management , если принятие риска является необходимым условием для получения прибыли, то размер позиции всегда должен определяться, исходя из поддержания целевого уровня риска, который, в свою очередь, должен быть наивысшим из приемлемых для инвестора. Система управления рисками Dunn Capital Management гарантирует, что компания покинет рынок, если тенденции будут неблагоприятными для трейдинга.

«Одна из сфер нашего анализа в процессе планирования риска – это соотношение, в котором необходимо распределить риск между торговлей, скажем, иеной и индексом S&P, и определение оптимального баланса риска для всего портфеля, охватывающего 22 рынка» (Дэниэл Данн) [38] .

Невероятная доходность

Как и метод Билла Данна, этот график (график 2.1) говорит сам за себя. На нем представлено сравнение прибыли, которую вы бы гипотетически могли получить, инвестировав $1000 в Dunn Capital Management

или в индекс S&P. Эти данные также ставят перед вами выбор – либо вкладывать средства в Dunn Capital Management, либо самому учиться следовать тренду, либо сделать вид, что такой стратегии не существует.

Как Данну это удается? На графиках 2.2 и 2.3 отражены два различных периода трейдерской истории Dunn Capital Management, но попробуйте сказать то же самое о подходе Данна к трейдингу!

График 2.1. Dunn Capital Management: Динамика сводного показателя доходности по всем портфелям, 1984–2003 гг.

Первый из них (график 2.2) связан с торговлей японской иеной с декабря 1994 по июнь 1996 г., когда Данн сорвал большой куш.

1995 г. стал очень удачным для Билла Данна. Он заработал целое состояние, торгуя японской иеной. В 2003 г. он впервые публично раскрыл секрет своего метода принятия решений – метод следования тренду – перед аудиторией инвесторов, вынесших из этой встречи бесценный урок.

«Вот уже 18 месяцев идет торговля японской иеной, и, как вы видите, ее курс то рос, то снижался, и наблюдались некоторые заметные тренды, поэтому мы должны были воспользоваться возможностью заработать на этом, что мы и сделали. Поскольку WMA – это система “противоположных позиций”, она предполагает постоянное присутствие на рынке в длинной или короткой позиции, пытаясь при этом выявлять наиболее крупные тренды и следовать за ними. Итак, поскольку первый сигнал, показанный на графике, указывает на необходимость занять длинную позицию, мы, очевидно, перед этим значительным подъемом должны были находиться в короткой позиции. [Подъем] был достаточным для того, чтобы убедить нас, что нам пора закрывать короткую позицию и открывать длинную, и это оказалось довольно удачным решением. после того, как мы заметили это [значительный рост]» [39] .

График 2.2. Торговля Данна японской иеной (Источник: Dunn Capital Management)