Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

В отличие от так называемых Святых Граалей, таких как стратегия «покупай и держи» или субъективные фундаментальные факторы, торговые системы должны опираться на количественно выраженные правила, которым вы следуете при принятии решений. Билл Данн, например, говорит своим клиентам, что в его торговую систему «заложен такой уровень риска, что вероятность понести потери в размере 20 % в месяц и более равна 1 %» [217] . Вот что мы подразумеваем под количественно выраженными правилами. Вот как это делают профессионалы. Эта глава познакомит вас с понятиями, необходимыми для создания торговой системы трейдера, следующего тренду.

Риск, доходность и неопределенность

Торгующие по тренду понимают, что жизнь – это нахождение равновесия между риском и доходностью. Если вам нужна высокая доходность, вы должны согласиться на высокий уровень риска. Если вас устраивает средний доход и средний уровень жизни, вам подходит средний уровень риска.

Чарльз Сэнфорд, экс-председатель совета директоров Bankers Trust Corporation, много лет назад в официальной речи на вручении дипломов высказал мысль, которая в наши дни актуальна как никогда:

«С раннего детства семья, школа и практически все сколько-нибудь значимые общественные институты внушают нам, что риска следует избегать. Рисковать нежелательно; безопасность превыше всего – совет, который мы привыкли слышать от других и давать сами. В обществе принято однобокое восприятие риска, т. е. признается лишь его отрицательная сторона. По моему опыту – а все, что я осмелюсь вам сегодня порекомендовать, – это результат наблюдений, основанных на моем личном опыте, который едва ли можно считать лишь мудростью прожитых лет, – так вот, по моему опыту, этот общепринятый взгляд на риск близорук, а часто просто ошибочен. По моим давним наблюдениям, успешные люди понимают, что риск, если правильно к нему относиться, часто способен принести значительную выгоду и не стоит его избегать. Они хорошо понимают, что риск – это скорее преимущество, которое можно использовать, нежели ловушка, от которой следует держаться подальше. Такие люди осознают, что принятие заранее просчитанного уровня риска имеет очень мало общего с безрассудством. Это не просто нетрадиционный, а парадоксальный взгляд на риск – один из нескольких парадоксов, о которых я сегодня собираюсь рассказать. Тот, о котором я упомянул только что, в двух словах можно выразить следующим образом: осторожность опасна. Гораздо чаще, чем вы можете предположить, именно нежелание рисковать оказывается по-настоящему рискованным» [218] .

Жизнь полна риска. От этого никуда не деться. Как бы мы ни пытались держать свою жизнь под контролем, иногда нам это не удается. Следовательно, нам нужно смириться с тем, что жизнь – это игра в рулетку. Если жизнь – в той или иной степени игра в рулетку, то мы должны довольствоваться оценкой наших шансов в условиях риска. Мы вынуждены действовать в условиях неопределенности, которая всегда сопряжена с риском, особенно когда речь идет о трейдинге и деньгах.

В жизни невозможно избежать ситуаций, когда необходимо сделать выбор, а выбор всегда подразумевает риск. Хранить деньги под матрасом – не лучший вариант. Купить дом? Дом может сгореть или рынок недвижимости – обрушиться. Вложить средства в собственный бизнес? Если бизнес прогорит, вы потеряете одновременно работу и свои сбережения. Доверить деньги ПИФу? Молитесь, чтобы бессмысленное заклинание «покупай и держи» эффективно работало на вас и вам не пришлось бы столкнуться с последствиями «медвежьего» рынка, когда придет время выходить на пенсию.

Как следует действовать в условиях всего этого риска? Прежде всего нужно смириться с тем, что рынки не функционируют по принципу «обслуживание в порядке очереди». Они по достоинству вознаграждают тех, кто обладает смекалкой, интуицией и решимостью найти возможности для себя там, где другие их проглядели; способностью преуспеть там, где другие потерпели неудачу.

Подумайте о своих финансах с позиции делового человека. Каждый предприниматель, так или иначе, оценивает свои риски. Вкладывать капитал в дело, рассчитывая его приумножить, – это в порядке вещей. В этом смысле каждый бизнес похож на любой другой. Правильные решения ведут к богатству и успеху; неправильные – к банкротству. Вот некоторые вопросы, ответы на которые должны содержаться в хорошем бизнес-плане:

• Какие возможности имеются для нас в этой рыночной нише?

• Какие потребности рынка мы можем удовлетворить?

• Насколько велики наши возможности?

• Как мы будем зарабатывать деньги?

• Как мы выйдем на рынок и будем там продавать свой продукт?

• Кто наши конкуренты?

• Чем мы лучше их?

• Как мы организуем наш бизнес-процесс и будем им управлять?

• В чем заключаются наши риски?

• Почему нас должен ждать успех?

На эти же самые вопросы необходимо ответить для создания хорошей торговой системы. Их одинаково важно решить для оценки как рисков в бизнесе, так и ваших перспектив в трейдинге.