Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Вам может показаться надежным такой «сглаженный» вариант следования тренду, характеризующийся низкими показателями риска и прибыли, но настоящий выигрыш возможен только при использовании подхода Данна, предусматривающего высокий риск и значительную прибыль. И на месте Билла Данна, стремясь к высоким уровням риска и прибыли, вы были бы не так озабочены размером комиссии за управление, получаемой от ваших клиентов, поскольку ваша поощрительная премия с суммы абсолютной прибыли могла бы достигать фантастических показателей. Самое главное для клиента и финансового управляющего – это действовать сообща: «Доверительные управляющие часто говорят, что они управляют, преследуя долгосрочные цели, а действуют, чтобы удовлетворить краткосрочные пожелания своих клиентов, которые не дали себе труда разобраться, что для них означает следование тренду. Как бы ни пытались это объяснить и показать управляющие и регуляторы, окончательное решение – за клиентом».

Разумеется, вы можете предпочесть торговать по тренду сами и никогда не прибегать к услугам Билла Данна или Эда Сейкоты. В таком случае премия за хорошо выполненную работу достанется лично вам.

Удача любит смелых

Следование тренду – непростое занятие. Как любая предпринимательская деятельность, оно предполагает ответственность за свои решения, как подчеркивает Чарльз Фолкнер:

«Торговля по тренду, да и вообще трейдинг – это занятие не для каждого. Поскольку слишком немногие люди знают, что собой представляет повседневная жизнь трейдера, и в частности торгующего по тренду, я настоятельно рекомендую выяснять это прежде, чем принять на себя обязательства, меняющие вашу жизнь».

Что значит «обязательства, меняющие вашу жизнь»? Вы обязуетесь отказаться от желания все время быть правым. Большинству людей необходимо постоянно быть правыми. Они хотят, чтобы другие люди знали о том, что они правы. Им не нужен успех. Им не нужна победа. Им не нужны деньги. Им нужно лишь сознание собственной правоты. Победителям же в отличие от них нужна лишь победа.

Вы также обязуетесь быть терпеливым и верить в систему, которая не привязана к квартальным показателям доходности. Вы усердно набираетесь опыта. Богатый опыт – источник безошибочной интуиции. Вы обязуетесь рассматривать происходящее в долгосрочной перспективе и не чувствовать себя беззащитным в отсутствие стабильного потока доходов. В один год вы можете понести убыток 10 %. На следующий год ваши потери могут составить 15 %. А еще через год вы можете получить прибыль в 115 %. Если вы выйдете с рынка в конце второго года, вам никогда не получить доходов третьего года. Такова реальность.

Будучи торгующим по тренду, вы должны сделать выбор: торговать самостоятельно или позволить, чтобы за вас это делал профессиональный торгующий по тренду трейдер. Как у первого, так и у второго варианта есть свои преимущества и недостатки, и вы не сможете их оценить, пока не вступите в игру.

Послесловие

Если вы встретили человека, по-настоящему открытого для новых идей, значит, вы нашли подходящего кандидата на роль хорошего трейдера, и я сразу же увидел это в Брюсе.

– Майкл Маркус о Брюсе Ковнере

Билл Миллер и Легг Мэйсон

Первое издание «Следования тренду» вышло в свет в апреле 2004 г. Книга почти сразу произвела сенсацию, войдя в список 500 ведущих книг на Amazon.com. Благодаря успеху книги я вскоре познакомился с еще большим количеством профессионалов Уолл-стрит.

Позже, летом того же года, Ричард Криппс, директор по маркетинговой стратегии в Legg Mason, написал рецензию на «Следование тренду». Вслед за рецензией он пригласил меня в главный офис своей компании в Балтиморе пообедать с ним и его коллегой Тимоти Маккэнном. У нас была замечательная беседа о моей книге и о LeggMason Equity Compass – торговой системе для фондового рынка. По окончании беседы Ричард провел меня на один лестничный пролет вверх, к ничем не примечательной двери. Я не имел ни малейшего понятия о том, куда мы направляемся. Когда мы вошли в помещение, я с удивлением обнаружил, что оно полно молодых людей, которые, как я мог догадаться, были сотрудниками инвестиционных банков. Они слушали докладчика, выступавшего перед ними на трибуне. Майкл Мобуссин, директор по инвестиционной стратегии Legg Mason, улыбнулся и пригласил меня присесть. Я быстро узнал в докладчике Билла Миллера, известного управляющего фондом Legg Mason Value Trust, в ведении которого находились $20 млрд. Показатели доходности Билла Миллера были на протяжении 14 лет подряд выше, чем по индексу S&P500.