Битва за лидерство в XXI веке. Россия-США-Китай. Семь вариантов обозримого будущего

Рис. 6а. Схема управления эмиссией доллара США

(Источник: Ф.Смирнов. Мировая финансово-экономическая архитектура. Деконструкция – М.: ООО «Буки Веди», 2015)

Рис. 6б. Эмиссия доллара (формирование денежной базы) на основе покупки госбумаг

(Источник: М. Ершов)

Рис. 6в. «Цикличность» провалов (динамика Индекса S&P 500, %)

(Источник: М. Ершов, Bloomberg)

Рис. 7. Влияние политики количественного смягчения ФРС США на рыночную капитализацию БИТВА ЗА ЛИДЕРСТВО В XXI ВЕКЕ. РОССИЯ-США-КИТАЙ крупнейших американских компаний (S&P)

Примечание: правая шкала – баланс ФРС в млрд. долларов, левая шкала – индекс S&P 500 в б/п.

(Источник: Thomson Reuters DataStream [Электронный ресурс] // Thomson Reuters DataStream.)

Рис. 8. Динамика чистой прибыли 800 американских компаний, млрд. долларов

(Источник: Thomson Reuters DataStream [Электронный ресурс] // Thomson Reuters DataStream.)

Проведенное в 2007 г. Швейцарским национальным технологическим институтом исследование основных владельцев мировых активов свидетельствует о ключевой роли американских транснациональных компаний в движении мировых финансовых и товарных рынков. Из более 30 млн. участников базы данных было отобрано 43060 ТНК, из которых только 737 ТНК и ТНБ контролируют 80 процентов мирового капитала. Среди них есть ядро из 147 ТНК и ТНБ, которое управляет 40 процентами всего мирового капитала. В этом списке доминирующее положение занимают американские банковские группы, тесно связанные с ФРС США и являющиеся ее совладельцами: Chase, Merrill Lynch, Bank of New York Mellon Corp., Goldman Sachs и др.

Благодаря описанному механизму обеспечивается доминирование связанной с ФРС США американской финансовой олигархии в мире (Табл. 3). Однако, после достижения максимальной доли в мировой финансовой системе спустя десятилетие с момента краха СССР, вес США неуклонно снижается. К 2020 г. все большая часть денежных ресурсов будет концентрироваться и проходить через региональные кластеры30, ключевым из которых становится Азиатский центр нового мирохозяйственного уклада.

Табл. 3. Роль США в мировой финансовой системе с прогнозом до 2020 г.

Источник: IMF Economic Outlook Database October 2009, McKinsey Global Institute, 2006-2009, Capital Markets Annual Reports, World Federation of Exchanges Annual Reports, BIS Quarterly Reviews 1995-2012, IMF COFER 1995-2012.

Приведенные данные свидетельствуют об исчерпании возможностей развития производительных сил в рамках существующего мирохозяйственного уклада. Он сдерживает рост нового технологического уклада – необходимые для этого ресурсы связываются в финансовых пирамидах и обесцениваются в ходе их неизбежного обрушения. Есть все основания говорить о достижении пределов расширения Американского векового цикла накопления капитала и исчерпании возможностей экономического развития в рамках имперского мирохозяйственного уклада.

Современный период Американского цикла накопления капитала характеризуется рядом исследователей как этап «финансовой экспансии»31, типичный для заключительной фазы жизненного цикла мирохозяйственного уклада. В 1980 году финансовые отделы давали 15% общей прибыли американских промышленных корпораций, а в настоящее время они приносят уже более половины всей прибыли ТНК32. При этом реальный сектор американской экономики не развивается, уровень жизни уже длительное время не растет, старые промышленные центры превращаются в трущобы, банкротятся крупные города и даже штаты, некоторые из которых обсуждают перспективы введения собственной валюты и формирования собственных золотовалютных резервов.

Американская финансовая система вышла за пределы устойчивости, нарастание диспропорций вошло в режим обострения, когда любые внешние и внутренние шоки могут вызвать ее разрушение. Стремясь стабилизировать ситуацию и нейтрализовать угрозу коллапса долларовой финансово-долговой пирамиды, властвующая элита США идет по пути дестабилизации и хаотизации стран-кредиторов, коллапс которых позволяет списать значительную часть американских обязательств и присвоить активы.