Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Комментарий бизнес-ангела, который также является экспертом

КАКИЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫ

Боб Джерас (Bob Geras), президент компании La Salle Investments, Inc., принимал активное участие в деятельности сообщества венчурных капиталистов и бизнес-ангелов в Чикаго на протяжении 30 лет

– Перечень многократно цитируемых характеристик, которые привлекают внимание к потенциальному кандидату, содержит следующее: существенный потенциал роста, умелое управление, приемлемый уровень риска, связанный с реализацией этой сделки, своевременная ликвидность.

Обычно самые привлекательные инвестиционные возможности, особенно в случае с венчурными капиталистами, – те, которые имеют потенциал для значительного увеличения масштабов производственной деятельности в достаточно короткий период времени. Однако существует много других, менее динамичных вариантов, которые также могли бы быть очень результативными. На самом деле небольшие скромные компании не представляют интереса для больших групп венчурного капитала, поэтому конкуренция за право финансировать их деятельность значительно снижается, в результате чего инвесторы имеют возможность определить для себя лучшие условия по сделке. В действительности вопрос заключается в следующем: каков размер потенциальной доходности для рассматриваемого уровня инвестиций, риска и усилий, какой период времени все это займет, а кроме того, какие результаты дает сопоставление этих показателей с параметрами других инвестиционных вариантов.

ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА

Одной из наиболее привлекательных характеристик является возможность компании вырасти за ограниченный период времени. Компании, которые имеют значительный потенциал роста, должны обладать следующим:

• существенным ключевым преимуществом, которое обеспечивается или наличием уникальных технических знаний, или путем сокращения времени, необходимого для вывода продукции на рынок;

• рыночной нишей или сегментом, в котором возможно реализовать свое существенное ключевое преимущество, и как следствие – продемонстрировать покупателям их экономические выгоды от использования вашей продукции: ее более высокое качество, снижение стоимости или повышение производительности;

• рынком, для которого характерен значительный размер или который сам демонстрирует высокий темп роста, – это рынок, на котором компания сможет через несколько лет осуществлять продажи в достаточно большом объеме;

• возможностью доступа на такой рынок благодаря организованным каналам распределения продукции среди подготовленных и идентифицированных покупателей;

• высокой рентабельностью продаж по валовой прибыли, наличие которой позволяет, во-первых, исправить ошибки, которые неизбежны в деятельности быстрорастущей компании, а во-вторых, вести исследовательскую работу, чтобы поддерживать свое конкурентное преимущество.