Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Комментарий венчурного капиталиста

Эрик Джонсзен (Eric Janszen), директор-распорядитель компании Osborn Capital LLC., www.osborncapital.com

–  Перечислите основные отличия в деятельности бизнес-ангелов от деятельности венчурных капиталистов.

– Они инвестируют собственные деньги.

В большей степени занимаются спекуляциями, чем инвестированием.

Они активны и многочисленны во времена бума на фондовом рынке, когда инвестиционный риск проявляется в наименьшей степени, а после спада на рынке они пропадают. Зачастую их инвестиции не бывают долгосрочными (т. е. они не доводят их до конца).

Достаточно часто они имеют производственный опыт, чего нет у венчурных капиталистов, но у них нет финансового опыта, который, напротив, у венчурных капиталистов имеется.

Разница в размере инвестиций

В среднем размер инвестиций бизнес-ангелов по отдельной сделке значительно ниже, чем у венчурных капиталистов. Размер инвестиций последних неизменно повышается. По некоторым оценкам, сейчас средний размер инвестиций в компанию достигает 10 млн долл. США или более. Бизнес-ангелы могут вкладывать даже меньше чем 20 тыс. долл. по единичной сделке, но во многом это зависит от их финансовых возможностей. Существуют примеры инвестиций бизнес-ангелов в пределах 250 тыс. долл. и даже более.

Когда бизнес-ангелы участвуют в групповом инвестировании или работе ассоциации, то их вложения в компанию могут превышать 1,5 млн долл. Такая гибкость в отношении минимального размера инвестиций – еще одна причина, по которой для компаний они являются более доступным источником финансирования, чем фирмы венчурного капитала.

Комментарий бизнес-ангела

Крейг В. Джонсон (Craig W. Jonson), президент компании Venture Low Group, www lwg.com

–  В чем, на ваш взгляд, заключается принципиальное отличие венчурных капиталистов от бизнес-ангелов?

– Я думаю, венчурный капиталист должен быть хотя бы теоретически профессионалом, который таким образом зарабатывает средства для своего существования. Бизнес-ангелы, как правило, имеют другую профессию и занимаются вложением средств, чтобы реализовать свои инвестиционные стратегии, а также в качестве хобби. Принципиальное отличие заключается в степени их профессионализма. Бизнес-ангелы очень редко проводят общую процедуру проверки репутации и деятельности потенциального партнера. Знания относительно отрасли в целом у них значительно уже по сравнению со знаниями венчурных капиталистов. Зачастую они имеют более ограниченное поле для деятельности. Иногда бизнес-ангелы обладают знаниями, которых нет у венчурных капиталистов, – они досконально изучают отдельную отрасль промышленности или находят уникальную возможность для вложения своих средств, которую венчурные капиталисты могли упустить.