Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Мы все слышали истории о богатых спортсменах, которые потеряли огромные суммы денег на венчурных инвестициях в силу своей плохой осведомленности, о ресторанных сетях, которые были рассмотрены в главе 7, сделках с недвижимостью, которые не принесли прибыли, оскудевших нефтяных и газовых разработках. Бывшие звезды футбола Ронни Лотт (Ronnie Lott) и Харрис Бартон (Harris Barton) посчитали необходимым помочь спортсменам более квалифицированно инвестировать свои деньги, чтобы получить существенные прибыли от вложения в стартовые компании. Что же они предложили? Стать бизнес-ангелами, которые инвестируют венчурных капиталистов.

Совместно они создали Champion Ventures – ассоциацию, куда входят несколько сотен известных спортсменов, занимающихся различными видами спорта. К середине 2001 года приблизительно 250 человек вложили свои средства в Champion Ventures, которая, в свою очередь, вложила деньги спортсменов в самые большие и наиболее известные фонды венчурного капитала. Звездный статус спортсменов открыл двери тех фондов, которые были закрыты даже для чрезвычайно богатых бизнес-ангелов, потому что те не столь знамениты. Таким образом, спортсмены получили возможность пользоваться услугами знающих и мудрых венчурных капиталистов, а не принимать решения об инвестициях на свой страх и риск. Благодаря тому что Champion Ventures имеет в своем арсенале почти 200 млн долл., она может поместить деньги в несколько различных венчурных фондов и таким образом обеспечить еще большую степень диверсификации вложений.

Фонд венчурного капитала, который приветствует совсем маленькие вложения

Еще один очень интересный метод был разработан одной из наиболее уважаемых американских фирм венчурного инвестирования — Draper Fisher Jurvetson. Венчурный фонд с публично торгуемыми на бирже долями под названием meVC/Draper Fisher Jurvetson Fund привлекает небольшие по размеру вложения, которые в сумме составляют 500 млн долл. Профессионалы из Draper Fisher Jurvetson будут принимать решения, в какие компании стоит инвестировать – точно так же, как они это делают для частных фондов, капитализированных большими институциональными инвесторами и очень богатыми людьми.

Комментарии эксперта

Питер С. Фруденталь (Peter S. Freudenthal), председатель совета директоров, президент, генеральный директор компании meVC, Inc.

–  Почему вы решили создать компанию meVC?

– Традиционно венчурный капитал – это сфера деятельности, где доминируют большие организации или очень богатые люди. Мы полагаем, что необходимо демократизировать венчурный и частный собственный капитал как один из видов активов и дать возможность частному инвестору вложить небольшие суммы (2–5% от его активов, предназначенных для инвестиций) в профессионально управляемые и полностью диверсифицированные венчурные фонды.

–  Какие преимущества получает частный инвестор, если инвестирует в компанию meVC? Не выгоднее ли ему вступить в ассоциацию бизнес-ангелов или напрямую профинансировать стартовую компанию?

– Во-первых, любой человек может инвестировать в наши фонды, просто купив акции нашего первого фонда (The meVC Draper Fisher Jurvetson Fund 1) на Нью-Йоркской бирже (NYSE). Мы намереваемся создать еще фонды и в других секторах венчурного капитала, а также и в других регионах. Таким образом мы обеспечим инвесторам возможности широкого выбора различных инвестиционных инструментов, которые управляются профессиональными фондами венчурного капитала. Практически все бизнес-ангелы не являются профессиональными венчурными капиталистами и не имеют технических возможностей осуществлять инвестиции венчурного капитала наиболее грамотным образом. Особенно это касается отдельных компаний, которые зачастую требуют достаточно больших инвестиций – в пределах 10–25 тыс. долл., что является минимальной суммой для осуществления отдельных сделок. Наши инвесторы имеют возможность покупать даже одну акцию. Мы считаем, что лучше право выбора объектов для инвестиций оставить за профессионалами, а инвесторам предоставить диверсифицированный портфель из тех 30–50 различных компаний, которые получат финансирование фонда. Наш фонд также обеспечивает дневную торговую ликвидность, что является очень важным фактором для многих инвесторов – частных лиц.

–  Вы наблюдаете рост числа общественных инвестиционных фондов, которые создаются традиционными фирмами венчурного капитала?