Сын врача. Родился в 1844 в году Кашине, Тверской губернии. В 1856 году поступил в Институт Корпуса Горных Инженеров, окончив который, в 1863, был прикомандирован при работах по артезианскому колодцу, производившихся тогда в Экспедиции заготовления государственных бумаг. С 1864–1867 годах по поручению горного департамента, отыскивал каменный уголь на Самарской луке. В 1868 году защитил диссертацию: «О турмалине русских месторождений» и был избран адъюнкт-профессором Горного института по кафедре минералогии, которую оставил в 1871 году, приняв заведование разработкой каменноугольных копей французской компании «Societ И MiniХ re et Industrielle» в Донецком бассейне.
С этих пор Ауэрбах всецело предался практической деятельности C 1876 года начал заниматься консультацией по горнозаводским делам. Инициатор первого (1874) и активный участник последующих съездов промышленников Юга России.
В 1884 году основал Турьинское горное училище в Турьинских рудниках. В 1881–1896 годах управлял Богословским горным округом. Развил и усовершенствовал медеплавильное производство в округе. В 1893 году подписал контракт с Управлением Сибирской железной дороги на поставку 5 000 000 пудов стальных рельсов, для выполнения которого на берегу реки Каквы построил новый Надеждинский металлургический завод (ныне металлургический завод им. А. К. Серова) с полным циклом производства.
По его инициативе в округе организовано производство серной кислоты, фосфора, хромпика, бочек, огнеупорного кирпича, построены стекольный и цементный заводы, электролитная фабрика и механические мастерские. С 1912 года — председатель правления Инзерского горнозаводского общества, владевшего чугуноплавильными заводами на Южном Урале.
Спроектировал железнодорожную ветку между городами Уфа, Верхнеуральск и Троицк,
которая соединила бы кратчайшим путем Центральную Россию со степными районами Сибири и Казахстана, но первая мировая война помешала осуществить задуманное.Сто восемьдесят восьмая запись в дневнике ЕИВ Николая второго
Вот, наконец, мы с братом домой добрались. Наши отдыхающие во главе с Маман будут только через несколько дней. Супруга Шарля Луи с сыном, будут в Париж добираться железной дорогой через Петербург, так надёжней. В оставшееся время я с бумагами занялся, да над Володькой вечерами подтруниваю. О чём Великий князь думает? Можно догадаться с одного раза. Вот он опять меряет мой кабинет шагами. Слава Богу, молча это делает и не трещит, как сорока. Тренировки с пластунами приучили его к сдержанности и выдержке. В другое время я бы его в театр спровадил деликатно, или еще, какое поручение дал. Сейчас лучше пусть при мне побудет. Дам как я ему книжку интересную, недавно скопированную, пусть отвлечётся. Заглотил. Читает…. Ещё через час….
— Никса, так это, правда, что мы, ну не мы, а наш прапрадед в союзе с Бонапартом Индию воевать собирались?
— Ну, если императора Павла первого прапрадедом назвать, то, правда. Ты читай, читай записки то, у тебя в руках.