Финансы. Краткий курс

Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств. Правительство РФ или уполномоченное им Министерство финансов РФ вправе осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного на соответствующий финансовый год верхнего предела государственного внутреннего (внешнего) долга, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга РФ.

Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку двух правительственных программ: Программы государственных внешних заимствований и Программы государственных внутренних заимствований. Эти программы содержат перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

С 1 января 2008 г. утратили силу следующие статьи Бюджетного кодекса РФ: «Государственные заимствования Российской Федерации» (ст. 89); «Государственные заимствования субъектов Российской Федерации, муниципальные заимствования» (ст. 90). В Бюджетный кодекс РФ Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. № 63-Ф3 с 1 января 2008 г. дополнительно включена ст. 93-2 «Бюджетные кредиты». Бюджетный кредит предоставляется на условиях возмездности, если иное не предусмотрено настоящим Кодексом или соответствующими законами (решениями) о бюджете, и возвратности. При утверждении бюджета устанавливаются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления бюджетных кредитов, бюджетные ассигнования для их предоставления на срок в пределах финансового года и на срок, выходящий за пределы финансового года, а также ограничения по получателям (заемщикам) бюджетных кредитов. Заемщики обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за пользование им в порядке и сроки, установленные условиями предоставления кредита и (или) договором.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита, за исключением случаев, когда заемщиком является Российская Федерация или субъект Российской Федерации. Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, государственные или муниципальные гарантии, залог имущества в размере не менее 100 % предоставляемого кредита. Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.

В исключительных случаях, установленных бюджетным законодательством, бюджетный кредит может быть предоставлен муниципальному образованию без предоставления им обеспечения исполнения своего обязательства по возврату.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита юридическому лицу является проведение предварительной проверки финансового состояния юридического лица – получателя бюджетного кредита, его гаранта или поручителя органами.

Проверка целевого использования бюджетного кредита осуществляется органами государственной власти и местного самоуправления, обладающими соответствующими полномочиями.

Условия предоставления бюджетных кредитов бюджетам субъектов РФ, местным бюджетам устанавливаются Федеральным законом «О федеральном бюджете» и принимаемыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами Правительства РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата указанных кредитов местным бюджетам устанавливаются законами субъектов РФ о бюджетах субъектов РФ и принимаемыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами высших исполнительных органов государственной власти субъектов РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов бюджетам поселений устанавливаются муниципальными правовыми актами представительного органа муниципального района и принимаемыми в соответствии с ними муниципальными правовыми актами местной администрации муниципального района.

Бюджетные кредиты за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) могут предоставляться субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам. Предоставление этих кредитов осуществляется в соответствии с программой государственных внешних заимствований РФ, в которой отражаются цели предоставления бюджетного кредита, сумма предоставляемого бюджетного кредита, срок кредитования, конечный получатель бюджетного кредита. Основания, порядок предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) устанавливаются условиями соответствующих договоров.

В процессе управления государственным кредитом необходимо соблюдать следующие принципы: минимизации стоимости долга для заемщика; недопущения переполнения фондового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса; эффективного использования мобилизованных средств; контроля целевого использования выделенных кредитов; обеспечения своевременного возврата кредитов и др. Перечисленные принципы могут расцениваться как меры по управлению кредитными рисками и сокращению кредитных рисков для банковской системы и финансовой системы России в целом. Существует определенная взаимосвязь между кредитными рисками в сферах государственного и негосударственного кредита. Кредитный риск состоит в вероятности финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде. При возникновении высокого кредитного риска происходит ограничение финансирования реального сектора экономики со стороны банковской системы России и зарубежных кредиторов, возрастают процентные ставки по кредитам и сокращаются объемы долгосрочного кредитования.

Эффективность государственного кредита может обеспечиваться путем: корректировки первоначальных условий займа в части снижения уровня номинального процента (конверсия); изменения, чаще всего в сторону удлинения, сроков займа; сокращения количества выпущенных займов путем объединения нескольких и обмена их на один вновь выпущенный заем (унификация).

Особые методы управления необходимы для управления внешним государственным долгом, что обусловлено, в частности, задачей соблюдения правил мировой финансовой практики и норм международного финансового права. Целевое назначение внешних займов может быть связано с необходимостью укрепления экономического потенциала, преодоления финансовых трудностей страны-получателя, оказания продовольственной помощи и др. Возможны следующие формы внешнего государственного займа: синдицированные банковские кредиты, еврозаймы, кредиты международных финансовых организаций; межправительственные кредиты; частные кредиты коммерческих структур (фирменные кредиты).