Газета Завтра 928 (35 2011)

Так что Карл Маркс, похоже, был отчасти прав, когда утверждал, что глобализация и финансовое посредничество способны выйти из-под контроля, а перераспределение дохода и богатства от труда к капиталу может привести капитализм к самоуничтожению (хотя его мнение о том, что социализм будет лучше, оказалось ошибочным). Фирмы сокращают рабочие места, потому что нет достаточного конечного спроса. Но сокращение рабочих мест приводит к уменьшению трудового дохода, увеличению неравенства и снижению конечного спроса.

Недавние народные выступления, начиная с Ближнего Востока и Израиля и заканчивая Великобританией, а также рост народного гнева в Китае (а вскоре и в других развитых экономиках и на других развивающихся рынках) вызваны одними и теми же проблемами: рост неравенства, бедности, безработицы и чувства безнадежности. Даже средний класс всего мира ощущает тиски падающих доходов и возможностей.

Чтобы дать рыночно ориентированным экономикам функционировать так, как они должны и могут, необходимо вернуться к правильному балансу между рынками и обеспечением общественных благ. Это означает отход как от присущей англоязычным странам модели невмешательства государства в экономику и "рейганомики" (т.е. переноса акцентов с регулирования спроса на товары и услуги на стимулирование их производства), так и от присущей остальным "западным" странам модели государства всеобщего благосостояния на основе дефицита. Обе эти модели потерпели неудачу.

Сегодня для создания правильного баланса необходимо создавать рабочие места частично с помощью дополнительного налогово-бюджетного стимулирования с целью продуктивных инвестиций в инфраструктуру. Для этого также потребуются: более прогрессивное налогообложение; более сильное краткосрочное налогово-бюджетное стимулирование с более сильной средне- и долгосрочной налогово-бюджетной дисциплиной; поддержка последних кредиторских инстанций органами кредитно-денежного регулирования для предотвращения разорительного массового изъятия вкладов из банков; снижение долгового бремени для неплатежеспособных семей и других пострадавших субъектов рынка; более строгий контроль и регулирование финансовой системы, выходящей из-под контроля; а также разделение банков, слишком больших, чтобы обанкротиться, и олигополистических трестов.

Со временем развитым странам потребуется делать инвестиции в человеческий капитал, навыки и в системы социальной защиты для повышения производительности и для того, чтобы рабочие могли конкурировать, быть универсальными и могли процветать в глобализированной экономике. В противном случае нас ждут (как в 1930-х гг.) бесконечный застой, спад деловой активности, валютные и торговые войны, жесткий контроль капитала, финансовый кризис, неплатежеспособность многих стран, а также масштабная социально-политическая нестабильность.

Александр Айвазов -- Несть пророка...

Автора этой статьи, Нуриэля Рубини, в Америке сегодня называют Dr. Doom, что в переводе означает "вестник Апокалипсиса". Этот "титул" он получил после того, как в сентябре 2006 г., выступая на семинаре МВФ, дал жесткий прогноз: "Рынок недвижимости США вскоре рухнет, в ипотечном секторе разразится кризис из-за обилия высокорискованных необеспеченных (subprime) кредитов, рынок ипотечных облигаций ждет обвал, кризис охватит мировую финансовую систему, в экономике США начнется рецессия… Кризис приведет к краху многих хедж-фондов, инвестиционных банков и других крупных финансовых институтов — таких, как квазигосударственные ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac". Ровно через два года этот прогноз сбылся.

В интервью газете "Ведомости" (2008.12.10) Рубини пояснил, на чем основывались его выводы: "В США было очевидно, что на рынке жилой недвижимости образовался гигантский пузырь: реальные цены за шесть лет к 2006 г. выросли вдвое. Объем долгов домохозяйств вырос до гигантских размеров, включая ипотечные долги... Потребительский бум шел на заемные средства, сбережения американцев упали до нуля. То есть в финансовой системе, в реальной экономике, в потребительском секторе надулись пузыри. А это не может продолжаться вечно… Цены на нефть в последние годы росли, подрывая платежеспособность потребителей. Так что для меня было достаточно очевидно, что экономику ждет жесткая посадка. Не знаю, почему другие этого не видели".

Конечно, Рубини здесь неправ. Видели и не молчали о том, что видят. Аналогичные прогнозы, и намного раньше, делали российские экономисты. Еще в 2003 году Андрей Кобяков и Михаил Хазин в своей книге "Закат империи доллара и конец Pax Americana" предсказывали кризис "экономики долгов". В 2005 году Владимир Пантин в своей книге назвал точную дату начала этого кризиса — 2008 год. Осенью 2007 года в телепередаче "Что делать?" на "круглом столе", посвященном возможности начала мирового кризиса, только один участник сказал определенно: "Мировой кризис начнётся очень скоро". Им был Сергей Глазьев. Но эти прогнозы не были услышаны даже в России, не говоря об остальном мире.