Инвестиция на миллиард. Как увеличить прибыль, сократить расходы и обыграть Уоррена Баффета

Что такое усреднение? Возьмем в качестве примера стандартный график с доходностью и временем. Инвестор на основании своего личного опыта, или книг, или двухдневных курсов, которые он прошел, или новостей принимает решение купить акции российской горнодобывающей и металлургической компании «Мечел». (Я не призываю вас покупать их или продавать по этому инструменту – это лишь пример, поскольку все рекомендации имеют определенные временные ограничения.) Итак, вы покупаете акции за 400 рублей, и «Мечел» начинает падать. Вы не знаете, упадет он ниже или нет. Увидев отметку в 300 рублей и следуя советам аналитиков, вы докупаете. Цена продолжает снижаться: 200 рублей – вы снова докупаете, 100 рублей – берете акции с еще большим азартом! «Мечел» падает до приблизительно 20 рублей. Ваш капитал уменьшился в десять раз, потому что вы усреднялись. Если вы брали плечо у брокера – залезали в маржу – вас давно закрыли по маржин-коллу. Усреднение против рынка на падении и погубило (лишило капитала) тысячи трейдеров.

Всегда можно найти инвестора, который любит шортить. Брокер дает вам в заем бумаги, и вы их продаете в Short. Например, акции компании «Норникель» находились на отметке 4600 рублей. Вы начинаете шортить и продаете акции Норникеля, после чего цена вдруг начинает расти и достигает отметки 7800 рублей. Брокер дает вам средства под проценты, и вы каждый месяц платите проценты, примерно 14 % годовых. Вы думали, что после 6000 из-за кризиса и санкций Норникель непременно упадет, поэтому и продали все. После достижения стоимости 7800 рублей за акцию брокер звонит вам и просит добавить деньги из-за вашего маржин-колла, потому что он уже не может дать вам денег из-за вашей убыточной позиции. Брокер не имеет права проиграть свои деньги или рисковать ими, поэтому он и просит внести дополнительные средства.

Альтернативой этому станет принудительное закрытие ваших позиций – маржин-колл.

Нельзя шортить бумаги, которые долго растут. Нельзя также покупать бумаги, которые долго падают. Подобных хитростей и секретов в инвестициях множество.

Можно ли правильно использовать такой инструмент, как усреднение? За каждую транзакцию (приобретение или продажу финансовых инструментов или ценных бумаг) вы платите определенную комиссию бирже и брокеру. То есть математическая вероятность заработать у вас получается отрицательной, даже если вы угадывали 50 %, но за счет комиссии брокеру у вас все равно выйдет отрицательная вероятность заработка. Для создания положительного математического ожидания можно усредняться – увеличивать позицию «по тренду», если позиция Long на росте, а позиция Short на снижении. Нельзя усредняться против рынка, против тренда.

Глава 20Анализ финансовых инструментов

В этой главе я проведу анализ инструментов, который выявит самые безопасные и самые ненадежные финансовые документы.

1. Депозит считается одним из наименее рискованных инструментов. Кроме того, здесь имеется гарантия на 1400 тысяч рублей и доходность порядка 4 % годовых у надежных и 6 % у менее надежных банков. Однако при инфляции, превышающей 8 %, эти инвестиции уже не будут удачными – как при постоянных кризисах и скачках курса доллара, евро и прочих валют.

2. Казино, «Форекс», криптовалюты, токены и ICO являются крайностью в череде различных финансовых инструментов. Шансы выигрыша в казино равны один к 30 миллионам, а вероятность заработать на «Форексе» будет составлять меньше 1 %, то есть это практически абсолютный проигрыш. Чем выше доходность, обещаемая на «Форексе», в криптовалютах, токенах и ICO, тем выше риск!

3. ПИФ – это паевые инвестиционные фонды, красивая упаковка определенных ценных бумаг – акций или облигаций. ПИФ, независимо от результата, заберет у вас 3 % от стоимости ваших активов, а за ним управляющая компания отнимет еще 1,5 %. Вспомните 2008 год и очень известную инвестиционную компанию, которую потом затем купил Сбербанк за 1,5 миллиарда долларов, а ведь в результате кризиса 2008 года стоимость инвестиционных паев в этой компании уменьшилась в десять (!) раз. Люди, которых я отговаривал инвестировать туда, в 2008 году вложили свои деньги, и их капитал, инвестированный в ПИФы, уменьшился в десять раз. Они пытались судиться, но по законодательству стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться, поэтому у них ничего отсудить не получилось, процент с них все равно брали и ПИФ, и управляющая компания.