Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

● документ не должен превратиться в яркий цветной иллюстрированный журнал.

6. Также необходимо учесть:

● конкретные требования к раскрытию финансовой информации;

● ограничения, накладываемые федеральным и региональным законодательством.

На какие же вопросы должны ответить инвестор и соискатель инвестиций в процессе подготовки и рассмотрения инвестиционного предложения? Выделим две группы.

1. Вопросы для понимания инвестора.

● Способно ли инвестиционное предложение привлечь внимание инвестора и удержать его?

● Насколько можно предвидеть вопросы инвестора, и содержит ли инвестиционное предложение исчерпывающие ответы на эти вопросы?

● Как сделать так, чтобы инвестор не смог ответить «нет»?

● Что должен знать инвестор, чтобы принять решение?

● Насколько хорошо инвестор может представить себе объект оценки (область деятельности компании)?

● Что должен предпринять инвестор после прочтения инвестиционного предложения?

2. Вопросы для концентрации на потребностях инвестора:

● Что желает инвестор?

● Что наиболее важно для инвестора?

● Что инвестиционное предложение должно представлять для инвестора?

● Какую информацию ожидает увидеть инвестор в каждом разделе инвестиционного предложения?

● Какой эффект может оказать эта информация на решение инвестора?

● Как наилучшим образом представить информацию, чтобы убедить инвестора?

● Как инвестор будет воспринимать инвестиционное предложение?

● Какие возражения могут возникнуть у инвестора после прочтения инвестиционного предложения?

● Как можно нейтрализовать эти возражения?

● Как следует представить возможности компании, чтобы убедить инвестора в способности достижения указанных показателей?

1.6. Проспект эмиссии и сопутствующие документы

Проспект эмиссии рассчитан как на институциональных портфельных инвесторов, так и на частных акционеров и проходит обязательную регистрацию в ФСФР. Руководители компаний-эмитентов несут личную ответственность за содержание проспекта эмиссии.

Структура проспекта эмиссии обязательна. Объем проспекта эмиссии зависит от раскрытия всех требуемых пунктов. Точные требования к документам публикуются ФСФР и различаются для регистрации первичных и дополнительных выпусков. Перед обращением в ФСФР с заявлением о регистрации выпуска ценных бумаг необходимо получить точные новые требования и формы документов.

Проспекту эмиссии сопутствует ряд других документов:

● заявление по форме приложения 1 к Стандартам эмиссии ценных бумаг (приказ ФСФР РФ от 16 марта 2005 года № 05-4 / пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», далее – Стандарты эмиссии ценных бумаг) – сдается эмитентом в регистрирующий эмиссию орган с описью документов;

● анкета эмитента;

● решение о выпуске акций.

После осуществления выпуска подготавливается отчет об итогах выпуска акций.

Ниже приводятся типовые структуры проспекта эмиссии и сопутствующих документов для регистрации первичного выпуска акций.

1.6.1. Анкета эмитента

Анкета эмитента обычно составляется по форме приложения 2 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.

Сведения в анкете эмитента представляются на дату утверждения решения о выпуске акций:

1) полное фирменное наименование общества;

2) сокращенное наименование;

3) номер свидетельства о государственной регистрации юридического лица (иного документа, подтверждающего осуществление государственной регистрации юридического лица) и дата государственной регистрации;

4) идентификационный номер налогоплательщика;

5) код по ОКПО;

6) код по ОКВЭД;

7) сведения об организации, осуществляющей ведение реестра владельцев именных ценных бумаг общества:

● полное фирменное наименование организации;

● данные о лицензии на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг (номер, дата выдачи, орган, выдавший лицензию, срок действия);

8) размер уставного капитала общества;

9) данные о доле государства (муниципального образования) в уставном капитале общества;

10) количество учредителей (в том числе отдельно общее количество учредителей – физических лиц и общее количество учредителей – юридических лиц);

11) сведения об учредителях, приобретающих 2 и более процентов голосующих акций общества.

1.6.2. Решение о выпуске акций

Решение о выпуске акций должно быть оформлено по форме приложения 3 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.

1. Вид ценных бумаг: акции.

2. Категория (тип) акций (обыкновенные, привилегированные).

3. Форма акций (именная документарная, именная бездокументарная).

4. Номинальная стоимость каждой акции выпуска.

5. Количество акций выпуска.

6. Права владельца акции выпуска:

● для неконвертируемых акций указываются точные положения устава общества о правах, предоставляемых акциями этой категории (типа), в том числе размер дивиденда (ликвидационной стоимости) по привилегированным акциям;