Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

Вышеописанный грустный сценарий сокращения сбережений на 50 % может произойти только с невероятно неудачливым человеком, который купил акции на самом пике цены и ничего не делал со своим счетом во время «просадки». В реальности инвесторов, которые покупают акции на пике цены, не так уж много. Кто-то покупает раньше, кто-то – позже.

И все же как максимально безболезненно выйти из этой ситуации? Ответ: докупать активы во время падения. Это так же называют «усреднением».

Итак, второй вариант – усреднение стоимости. Разумного инвестора от всех остальных отличает дисциплина. Он знает, что для безопасности инвестиций нужно совершать покупки на бирже регулярно. Покупать даже в кризис, когда цена акций падает. Хотя непросвещенному новичку кажется, что лучше отслеживать графики и ждать удачного момента для совершения покупки.

К сожалению, нужно признать, что абсолютно никто не может гарантированно предсказать, когда цены рухнут или резко взлетят.

«Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее»[43].

ПОЛ САМУЭЛЬСОН, АМЕРИКАНСКИЙ ЭКОНОМИСТ, ЛАУРЕАТ НОБЕЛЕВСКОЙ ПРЕМИИ ПО ЭКОНОМИКЕ

Помните, в главе о фондах я писал о «теории эффективных рынков»? Она гласит, что вся известная в мире информация мгновенно и в полном объеме отражается на цене акций. То есть никакой отдельно взятый хлюпик в галстуке на Уолл-стрит или умник из Пензы не может прогнозировать цены на 100 %.

Однако вернемся к усреднению стоимости. Приведу конкретный пример. Представим кризис, продолжающийся десять месяцев. Первые пять месяцев цена акций падала, а следующие пять восстанавливалась до прежнего уровня. В самый неудачный момент вы купили 12 акций за 1000 рублей на сумму 12 000 рублей. Цена снижалась на 100 рублей каждый месяц, и снижалась пять месяцев до уровня 500 рублей за акцию. Если после покупки вы ничего не покупали и не продавали, то за эти пять месяцев потеряли 50 %, и ваши акции стоят 6000 рублей вместо 12 000, а к концу кризиса вы остались без прибыли. Нужно начинать сначала.

А что было бы с вашим счетом, если бы вы в течение этих пяти месяцев раз в месяц покупали по одной акции (как бы «со скидкой»)? 1000 + 900 + 800 + 700 + 600 + 500 = 4500 рублей (6 акций). Посчитаем среднюю цену одной акции: 4500 ÷ 6 = 750 рублей. Получается, что относительно пика цены вы «просели» лишь на 25 %! А это уже в два раза меньше.

А если на этом вы не остановитесь и продолжите покупать, когда цена начнет расти? Для простоты вычислений представим, что цена будет восстанавливаться тоже пять месяцев. Покупаем каждый месяц акцию: 500 + 600 + 700 + 800 + 900 + 1000 = 4500 рублей, в среднем все те же 750 рублей за акцию.

Результат: цена акции только лишь вернулась к докризисной, 1000 рублей, а у вас уже 12 акций со средней ценой покупки 750 рублей. То есть вы заработали 25 % в кризис! Удача? Нет, просто математика.

Закрепим:

Американский рынок растет уже больше 100 лет. Этот факт дает основание полагать, что любой кризис закончится и начнется фаза роста. Хотя, конечно, страшно совершать покупки, когда рынок падает.

«Я расскажу вам, как стать богатым. Закройте двери. Бойтесь, когда другие жадны. Будьте жадны, когда другие боятся»[44].

УОРРЕН БАФФЕТТ

Если вы регулярно будете докупать надежные акции, то окажетесь по доходам на голову выше тех, кто следит за движением цен акций каждый день. Докупайте акции ежемесячно, и неважно, кризис на рынке или подъем. Сколько на это нужно времени? Все тот же час в месяц. Только так вы приумножите свои сбережения без головной боли и стресса.

Пока слабые инвесторы боятся и продают акции себе в убыток, сильные скупают акции «со скидкой».

Как работает маркет-тайминг

Для подкрепления тезиса из прошлой главы о том, что не нужно пытаться угадывать время покупки акции, привожу мой адаптированный перевод статьи Does Market Timing Work? Марка Райпа, сотрудника калифорнийской инвестиционной компании Charles Schwab.

Насколько важно понятие «время» на рынке акций?

Представьте на мгновение, что вы получили бонус в конце года или возврат подоходного налога. Вы не уверены, инвестировать сейчас или подождать. В конце концов, рынок недавно достиг исторического максимума.