Как натаскать вашу собаку по экономике и разложить по полочкам основные идеи и понятия науки о рынках

– Точно так же, как рынок необходим для других товаров и услуг, нужен и рынок для кредитов. Кто-то хочет взять деньги на время. Кто-то хочет деньги вложить. А экономике нужно этих людей свести. Вспомним пакистанских фермеров, которых, с нашей точки зрения, обворовывают. Если ростовщики не одолжат им деньги на семена, их фермы разорятся.

– Я запутался. Все доводы кажутся разумными, так почему у банкиров такая дурная слава?

– Страна может процветать только при наличии хорошо функционирующей финансовой системы. Нужна система, которая распределяет капитал среди тех, кто может наилучшим образом его использовать. Система, позволяющая людям безопасно хранить и преумножать свой доход на протяжении всей жизни и защищающая от риска. Впрочем, порой система слишком много на себя берет[102], как мы убедились во время финансового кризиса 2008 года.

Мы углубились в тему, не разобравшись с основами. Сначала я хочу объяснить, как должны работать (и в середине XX века работали) рынки капитала. Тогда мы сможем понять, в чем подвох. А в конце поговорим о том, как быстро разбогатеть.

– О, последнее мне больше всего нравится.

– Обо всем по порядку. Финансовые рынки имеют в основе три компонента: банковскую систему, фондовый рынок и рынок облигаций. Три рынка, какими бы сложными они ни казались, в конечном итоге отвечают трем основным потребностям.

Во-первых, предприятиям необходимо привлечь капитал для строительства заводов и покупки оборудования. Предпринимателям необходимо брать кредиты, чтобы запустить бизнес. Домохозяйствам необходимы деньги на покупку дома или оплаты образования. Современная экономика не смогла бы выжить без доступа к кредитам.

– Понятно. Иногда нужно одолжить деньги на вещи, которые иначе не можешь себе позволить.

– Во-вторых, финансовая система предназначена для того, чтобы помогать людям управлять своими деньгами на протяжении всей жизни. Большинство людей хотят накопить на пенсию и ищут способ переправить свои средства в будущее. Можно просто спрятать купюры под матрасом, но это неудобно и сопряжено с определенным риском.

– Риском ограбления? Не бойся, я же превосходный охранник – мимо меня воришкам не пробраться!

– Да уж, если только они не подкупят охранника сосиской… Однако я имела в виду не грабителей, а инфляцию. Из-за нее ценность денег постепенно снижается. Это как ледяная скульптура – она тоже тает незаметно[103]. Впрочем, если использовать излишки денег с умом, их стоимость не только не упадет, но может даже вырасти. В мире полно людей с отличными бизнес-идеями, которые с удовольствием возьмут у тебя деньги в долг и будут платить за это с процентами.

– Хорошо, я понял. Значит, пункт два – сделать так, чтобы деньги работали, а не таяли. Что же третье?

– А в-третьих, управлять рисками помогает финансовый рынок. Самый очевидный инструмент – страховка. Но можно также сбалансировать риски. Например, у тебя есть пять тысяч фунтов для инвестиций. Проще всего, конечно, купить акции одной компании. Однако, если она прогорит, ты тоже мгновенно останешься без сбережений. Поэтому гораздо лучше вложить деньги в паевой фонд, то есть приобрести небольшую долю в фонде, владеющем огромным набором разных активов. Так ты распределишь возможные риски и даже бровью не поведешь, если что-то случится с одной компанией, ведь на нее приходится лишь крошечная часть от твоих пяти тысяч.

Итог таков: три части финансовой системы – банки, фондовый рынок и рынок облигаций – направлены на удовлетворение трех основных потребностей, то есть на привлечение капитала, выравнивание доходов и управление рисками. Вот и вся премудрость. Хотя есть еще четвертый элемент – спекуляция. Но о нем поговорим позже, когда речь зайдет о финансовых кризисах.

– Ну, все звучит складно, только тебе придется объяснить мне, чем занимаются банки. Да и о том, какие бывают рынки, я тоже, честно говоря, ничего не знаю…

– Давай пойдем по порядку. Начнем с фондового рынка. Он нужен для того, чтобы компании могли собрать средства, продавая свои акции – другими словами, небольшие доли бизнеса – любым инвесторам. К примеру, я совладелец компании Facebook.

– Ой, не задирай нос!