Как составить личный финансовый план и как его реализовать

$10 000, вложенные в акции компаний США в 1950 году, превратились в $1 900 000 в 1995 году! Доходность за это время составила 18 900 % (12,42 % годовых)!

$10 000, вложенные в государственные облигации правительства США в 1950 году, превратились в $62 000 в 1995 году! Доходность за это время составила всего 620 % (4,15 % годовых)! Разница – $1 838 000!

Ради такой разницы стоит немного рискнуть.

Как видите, облигации фактически покрывают инфляцию и защищают деньги от обесценивания. Акции же в долгосрочном периоде покрывают инфляцию с лихвой. Причем для примера показано инвестирование не в какие-то отдельные высокодоходные акции, а в индекс (о том, как инвестировать деньги в индекс и что это значит, речь пойдет в разделе, посвященном ПИФам).

В табл. 18

отмечено, какую доходность показывали акции и облигации в более долгосрочных периодах.

Табл. 18. Средние годовые доходности

Но если вы купите акции или облигации, которые эмитировал неизвестно кто с неизвестной степенью надежности, то рискуете потерять деньги в обоих случаях. Акции – очень интересный инвестиционный инструмент, и мне самому нравится в них инвестировать. Но как консультант я никогда не рекомендую своим клиентам вкладывать деньги в акции отдельных компаний, так как инвестирование в акции даже очень известной и крупной компании не дает гарантий получения дохода и сопровождается немалыми рисками.

Хотя инвестирование в отдельные акции может быть более доходным, чем инвестирование в фонды или в индекс, для того чтобы этим заниматься, надо многому научиться. Прежде всего надо понимать рынок, понимать, из-за чего происходят те или иные колебания и, самое главное, переоценены рынок и акции или недооценены. Если вы не научитесь этому, то, вполне вероятно, начнете инвестировать в тот момент, когда на рынке будет раздут пузырь.

Мне иногда говорят: «Какой я несу риск, если куплю акции Газпрома? Или Лукойла? Это надежные компании, которые никогда не обанкротятся». Действительно, риск банкротства этих компаний очень низок. Но существует другой риск – рыночный. В чем он состоит в данном случае? Приведу пример.

В 1990-х годах на фондовом рынке США был раздут пузырь. Получить доход в 50-100 % годовых при инвестировании в акции было довольно просто. Но всегда важно понимать, что на растущем рынке зарабатывают все: и профессионалы, и любители. А вот падающий рынок все расставляет по своим местам: он показывает, кто настоящий профессионал. В начале 2000-х годов акции Yahoo! продавались на рынке по цене $500 за акцию. Не хочу сравнивать, но уже на тот момент Yahoo! тоже была очень известной, хотя и не такой крупной, как Газпром. И покупка ее акций не представлялась рискованной именно по причине известности компании. Но при этом инвесторы, покупающие акции Yahoo! не учли рыночные риски, а они существовали. С 2000 по 2002 год на фондовом рынке США произошел обвал: цены на акции практически всех компаний упали. В том числе и акции Yahoo!. Как вы думаете, до какой отметки могли упасть эти акции? До $100 за акцию? Или до $50? Вряд ли вы могли предположить, что цена на акции может упасть так сильно: в конце 2002 года бумаги Yahoo! стоили уже $9 за акцию. Падение составило 98 %. В 2010 году одна акция компании Yahoo! стоила $17. При этом компания не обанкротилась, она продолжает работать. И таких компаний очень много. В связи с этим следует всегда помнить главное правило инвестора: покупай дешево – продавай дорого. Это касается не только акций, но и любого актива.

На рис. 3 приведен настоящий сценарий, по которому работают на фондовом рынке начинающие инвесторы. Они следуют противоположному правилу и покупают дорого, а продают дешево. На рисунке изображен график, отражающий движение рынка в определенный период времени. Отмеченные точки обозначают моменты размышлений инвестора:

a – «Видимо, это хорошая компания, и мне следует купить ее акции. Тем более что мой консультант рекомендовал мне ее»;

b – «Я сделал все очень правильно – цена пошла вверх»;

c – «Что-то не то происходит, непонятно, почему цена на акции падает. Но я еще подожду немного»;

d – «Вот! Цена снова пошла вверх!»;

e – «Нет! Нет! Я не могу ее больше держать! Я потерял на этих акциях кучу денег! Продаю, чтобы спасти хоть что?то!»;

f – «Вовремя продал! Очень мудро я поступил!»;

g – «Цена совсем упала, хорошо, что я не держал акции этой компании»;

h – «А может быть, я зря ее продал – она уже выше той цены, по которой я продал эти акции?»;

i – «Ничего не понимаю! Цена опять пошла вверх»;

j – «Нет, очевидно, я зря продал эти акции, ведь компания действительно хорошая! Чем я думал?»;

k – «Да. Отличные акции! Нужно снова их покупать!».