Ключевые идеи книги: DeFi и будущее финансов. Кэмпбелл Харви, Ашвин Рамачандран, Джой Санторо, Фред Эрсам

Оригинальное название:

DeFi and the Future of Finance

Авторы:

Campbell R. Harvey, Ashwin Ramachandran, Joey Santoro, Fred Ehrsam

www.smartreading.ru

Что не так с нашей финансовой системой

На самом раннем этапе финансовых отношений в ход шли бусы, раковины и прочие ценные предметы. Развитие металлургии позволило добывать ценные металлы вроде золота, а технологии чеканки сделали металлы удобными в обращении. Позднее возникли обеспеченные золотом национальные валюты, которые успешно решали проблему транзакций, но находились под полным государственным контролем. Ныне мы живем в эпоху необеспеченной (фиатной) валюты, которой распоряжаются банки.

У этой финансовой системы пять ключевых недостатков:

1. Централизованное управление. Определенные банки концентрируют в своих руках всю финансовую власть, устанавливая ставки и влияя на уровень инфляции.

2. Ограниченный доступ. 1,7 млрд человек на планете не имеют банковского счета, а значит, серьезно ограничены в правах.

3. Неэффективность. Посредничество банков заставляет платить немалые комиссии за переводы, часто довольно медленные, и притом далеко не всегда банки гарантируют абсолютную безопасность.

Государство – не самый мудрый финансовый игрок, хотя и старается казаться таковым. Стремление регулировать валюту нередко приводило к экономическим коллапсам. Так, в 1925 году Уинстон Черчилль, занимавший тогда должность канцлера казначейства, вернул страну к золотому стандарту и тем самым спровоцировал рецессию. В 1999 году введение евро способствовало безработице и росту долга южноевропейских стран.

4. Функциональная несовместимость. Перевод денег из одного учреждения в другое слишком часто оказывается неоправданно сложным, поскольку связь между ними не отлажена.

5. Непрозрачность.

Клиенты банков имеют мало информации о финансовом состоянии этих учреждений. В лучшем случае они могут надеяться на ограниченную госзащиту, обеспеченную страхованием вкладов. Пользуясь непрозрачностью, государство имеет возможность тратить деньги еще до того, как они напечатаны. Некоторые банки могут получать первоочередной доступ к вновь выпущенным деньгам, инвестируя их до повышения цен акций и получая немалую прибыль, а обычные клиенты остаются ни с чем.

Как устроена DeFi

Блокчейн и биткоин

Нынешняя финансовая система никак не приспособлена к цифровой реальности последних десятилетий. Новые возможности открывает концепция децентрализованного финансирования (DeFi).

DeFi – это общедоступная виртуальная экосистема финансовых сервисов. Она позволяет моментально и с минимальными комиссиями совершать финансовые операции кому угодно без посредничества банков.

DeFi действует на основе технологии блокчейна. Блокчейн (англ. «цепочка блоков

») – это база данных, у которой есть две важные особенности:

1) данные этой базы нельзя изменить – можно только добавить новую информацию;

2) каждая запись в базе криптографически связана с предыдущей записью, содержит ее цифровой след – так рождается цепочка блоков, которую нельзя разорвать.

Эта база данных децентрализована, она хранится на множестве компьютеров, соединенных друг с другом в интернете. Самое известное ее применение – операции с виртуальной криптовалютой биткоином, придуманным и запущенным в оборот таинственным компьютерным гением Сатоси Накамото в 2009 году.

Почему биткоин – это деньги?