Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс

8. Калинина А. П., Курносова В. П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности коммерческих организаций. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.

9. Калинина А. П., Курносова В. П. Эффективное управление затратами на оплату труда // Юрист и бухгалтер. – 2002. – № 4.

10. Калинина А. П., Курносова В. П., Игнатьева С. Н. Основы экономического анализа. – 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001.

12. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2002.

13. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – 3-е изд. – М.: Инфра-М, 2001.

14. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник / Под ред. С. Б. Барнгольц и Г. М. Тация. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1986.

15. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры / Пер. с англ. под ред. и с предисл. А. М. Петрачкова. – 2-е изд., стереотип. – М.: Финансы и статистика, 1996.

Глава 7Маржинальный анализ

7.1. Основные положения маржинального анализа

Маржинальный анализ базируется на группировке затрат на переменные, т. е. изменяющиеся по мере увеличения или уменьшения объема производства, и постоянные, не зависящие от объема производства и не влияющие на выделение маржинального дохода.

Следует иметь в виду, что понятия «постоянные» и «переменные» относятся к суммарным затратам, а не к затратам на единицу продукции. Применительно к единице продукции наблюдается обратная картина: при изменении объема производства «постоянные затраты» изменяются, а «переменные» остаются без изменений.

Структура отчетов о доходах при такой группировке представляет собой следующее:

1. Объем продаж.

2. Переменные затраты.

3. Маржинальный доход[4] (п. 1–2).

4. Постоянные затраты.

5. Операционная прибыль (прибыль от продаж) (п. 3–4).

Таким образом, в отчете содержатся два финансовых показателя: маржинальный доход и прибыль.

Маржинальный доход представляет собой сумму денежных средств, необходимых для покрытия постоянных затрат и образования прибыли, и равняется разности между объемом продаж и переменными затратами на производство и реализацию продукции. Для решения ряда задач можно также рассматривать маржинальный доход как сумму постоянных затрат и прибыли.

Выделение в отчете о доходах такого финансового показателя, как маржинальный доход, позволяет выяснить, является ли выпускаемая продукция рентабельной. Наряду с этим, поскольку постоянные затраты представлены отдельной строкой, четко видно их влияние на формирование операционной прибыли (прибыли от продаж). Покажем аналитические возможности такого представления информации о затратах и доходах, которое называют также маржинальным подходом, на условном примере.

Допустим, рассматривается информация о результатах работы предприятия за какой-либо период, согласно которой объем продаж составил 20 млн ден. ед., а полная себестоимость продаж – 25 млн ден. ед. В этом случае делается вывод о том, что продукция убыточна и ее производство невыгодно.

При использовании маржинального подхода аналитики будут иметь дело со следующими цифрами:

1. Объем продаж – 20 млн ден. ед.

2. Переменные затраты – 12 млн ден. ед.

3. Маржинальный доход – 8 млн ден. ед.

4. Постоянные затраты – 13 млн ден. ед.

5. Операционная прибыль – (5) млн ден. ед.

Приведенные цифры показывают, что предприятие получает доход от производства и реализации продукции в сумме 8 млн ден. ед., т. е. продукция рентабельна, однако постоянные затраты, т. е. затраты, связанные с функционированием предприятия, несоразмерно велики, что и приводит к убытку. Очевидно, что для устранения убыточности необходимо либо увеличивать маржинальный доход, либо снижать постоянные затраты, либо пытаться одновременно решать обе эти задачи. В свою очередь, например, маржинальный доход можно увеличить за счет повышения цен, снижения переменных затрат, увеличения физического объема продаж и т. д. Таким образом, возможности для анализа и принятия последующих решений принципиально возрастают.

С известной долей условности можно выделить следующие этапы (направления) маржинального анализа:

• анализ безубыточности продаж;

• анализ соотношения «затраты – объем продаж – прибыль»;

• анализ на основе деления затрат на релевантные и нерелевантные.

7.2. Анализ безубыточности продаж

Центральным моментом анализа безубыточности (равновесного анализа) является определение точки безубыточности (точки равновесия), т. е. такого объема продаж, при котором выручка от реализации продукции (работ, услуг) равняется сумме всех затрат. Очевидным при этом является то, что превышение данного объема обеспечивает получение прибыли во все возрастающих масштабах, а его уменьшение – убытка.