Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс

СКО = СК – ВА, (11.3)

где ВА – внеоборотные активы, т. е. итог раздела I бухгалтерского баланса (стр. 190).

II способ:

СКО = ОА – ЗК, (11.4)

где ОА – оборотные активы, т. е. итог раздела II бухгалтерского баланса (стр. 290).

Здесь также можно осуществлять расчет уточненной величины СКО (СКО_ут), при котором производится:

увеличение, как уже говорилось выше, величины СК на сумму доходов будущих периодов;

уменьшение внеоборотных активов на сумму кредитов банков и заемных средств других организаций и физических лиц (К), если они являются источниками формирования внеоборотных активов, о чем можно получить сведения из расшифровок соответствующих показателей бухгалтерской отчетности или данных бухгалтерского учета[21]. Следовательно, СКО в уточненном виде можно рассчитать по приведенным ниже формулам.

I способ (см. формулу (11.3)):

СКО_ут = (СК + ДБП) – (ВА – К) = СК + ДБП – ВА + К; (11.5)

II способ (см. формулу (11.4)):

СКО_ут = ОА – (ЗК – ДБП – К) = ОА – ЗК + ДБП + К. (11.6)

Возможно и дальнейшее уточнение СКО_ут по элементам, указанным в пояснениях к формуле (11.2).

Следует иметь в виду, что результат расчета СКО может иметь знак «-». Он означает, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников и, во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т. е. последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации.

Величина СКО является базой для расчета уровня его участия в формировании оборотных активов, т. е. коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов, в том числе запасов (о которых пойдет речь ниже), но, представляя собой абсолютную характеристику наличия собственного капитала в обороте, имеет и самостоятельное аналитическое значение в оценке финансового состояния организации.

Так, для практической реализации сотрудниками ФСФО функций в части проведения анализа финансового состояния указанное ведомство Приказом от 23.01.2001 г. № 16 утвердило Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. В них в качестве одного из показателей финансового состояния названа величина собственного капитала в обороте, исчисляемая способом, который аналогичен расчету по формуле (11.3). При этом указано, что наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все ее оборотные средства, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (заемных источников).

Кроме того, в соответствии с Распоряжением ФСФО от 13.04.2001 г. № 111-р сотрудниками этого ведомства используется абсолютная величина СКО в системе показателей для определения потенциального банкротства организации в случае единовременной уплаты ею налогов.

Пример расчета величины СКО и ее динамики представлен в табл. 11.3.

При анализе должны изучаться причины изменения суммы СКО за анализируемый период, которыми являются изменения по каждому слагаемому расчета СКО.

Несмотря на самостоятельное значение величины собственного капитала в обороте для оценки устойчивости финансового состояния, она, как всякий абсолютный показатель, не отражает уровень ее участия в формировании оборотных активов. Для этой цели используется относительный показатель – коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К₂)[22] рассчитываемый по следующей формуле:

Коэффициент К₂ характеризует долю участия собственного капитала организации в формировании ее оборотных активов.

В связи с возможностью расчета уточненной величины СКО возможен расчет и уточненного К₂ (К_2ут):

При этом следует помнить о возможности дальнейшего уточнения К_2ут на элементы, указанные в пояснениях к формуле (11.2).

Общепринятое, в том числе установленное в официальных методиках, нормативное значение (нижняя граница) для К₂ составляет величину, равную 0,1.

Показатель финансовой независимости в части оборотных активов может быть дополнен характеристикой (коэффициентом) финансовой независимости в части запасов (К₃), который рассчитывается по следующей формуле:

где З – запасы организации (стр. 210 бухгалтерского баланса).

При необходимости может быть также рассчитано уточненное значение К_з(К_зут):

Общепринятое нормативное значение для К₃ отсутствует. По данным различных специалистов, оно может быть следующим[23]: от 0,25 до 0,6–0,8.

Расчет коэффициентов финансовой независимости в части оборотных активов, в том числе затрат, также произведен в табл. 11.3.