Краудфандинг. Справочное руководство по привлечению денежных средств

Много лет проработав в качестве адвоката, специализирующегося по налоговому праву, Меркли Родерик (Markley Roderick) решил изменить специализацию и заняться правом, регулирующим деловые отношения в области слияний и поглощений; помимо своего основного занятия, он помогал бизнесу в привлечении денег посредством частных транзакций. Затем в течение десятков лет Меркли Родерик работал с компаниями над привлечением капитала (capital formation). Когда на горизонте появился краудфандинг, он сразу же распознал в нем прекрасный способ привлечения инвестиций в бизнес.

Когда Меркли Родерик – адвокат, работающий на компанию Flaster Greenberg (www.flastergreenberg.com) – впервые услышал о Законе о стартап-компаниях (JOBS Act), он мгновенно понял, что краудфандингу уготовано прекрасное будущее и ему предстоит изменить облик индустрии привлечения капитала. Он начал уделять огромное количество времени и усилий изучению всего, что так или иначе имеет отношение к краудфандингу, и со временем превратился в признанного эксперта этого дела. Меркли Родерик ведет блог, в котором освещаются различные стороны основанного на вознаграждении краудфандинга .

Вопрос: Какое воздействие оказал на краудфандинг Закон о стартап-компаниях?

Меркли Родерик: Фактически краудфандинг был создан Законом о стартап-компаниях. Раньше этот термин использовали для любой кампании по привлечению средств, проводившейся в интернете. После вступления в силу Закона о стартап-компаниях краудфандинг стал легальным предприятием по продаже долей капитала и привлечения финансов посредством сети интернет. Сервисы типа Kickstarter, позволяющие проведение кампаний основанного на вознаграждении краудфандинга или практикующие краудфандинг на основании предпродаж, всегда были легальными.

Но краудфандинг, основанный на передаче доли капитала, получил легальный статус благодаря Закону о стартап-компаниях. Здесь бизнес продает долю капитала или отказывается от нее или от доли собственности в обмен на капитал. Я верю в то, что уже не в столь отдаленном будущем компании любого типа – крупные и маленькие, стартапы и фирмы с устоявшейся репутацией – начнут пользоваться услугами краудфандинга.

В настоящее время наибольший успех на ниве краудфандинга приходится на долю самых крутых, восхитительных и социально ответственных бизнесов. Компании и проекты, в том числе в сфере социального предпринимательства, финансирования которых в недавнем прошлом приходилось добиваться с огромным трудом, теперь имеют возможность привлечь капитал с помощью краудфандинга. В то же время успеха в краудфандинге добиваются интересные деловые предприятия и проекты, создаваемые людьми, которые умеют пользоваться возможностями социальных сетей.

Вопрос: Каким образом традиционный бизнес будет использовать краудфандинг?

Меркли Родерик: Они будут использовать краудфандинг точно так же, как всегда использовали другие техники привлечения денег. Просто теперь они смогут апеллировать к широкой публике, в распоряжении которой находятся триллионы долларов. С юридической точки зрения, в соответствии с положениями закона о стартап-компаниях, есть два типа краудфандинга. Основанный на отчуждении доли капитала краудфандинг позволяет компаниям заниматься поисками финансирования. Бизнес занимался этим и раньше, но сегодня он ищет спонсоров и сторонников среди широкой публики. Это самое масштабное изменение законодательства США о ценных бумагах со времен Великой депрессии, и именно в этом лежат причины всей мощи краудфандинга.

Вопрос: Какое влияние окажет все это на традиционные методы, которыми компании пользовались раньше для привлечения капитала?

Меркли Родерик; Рано или поздно традиционные методы поиска инвестиций устареют, уйдут в прошлое и уступят дорогу краудфандингу. Прошлые методы привлечения капитала были довольно затратными, поскольку приходилось платить различным посредникам – брокерам, инвестиционным банкирам, маклерам и юристам. Эти методы зависели от развития личных отношений с людьми, имеющими доступ к инвестиционному капиталу, но требовали присутствия цепи посредников, каждому из которых надо было платить комиссионные.

Основанный на передаче доли капитала краудфандинг обходится без посредников, вследствие чего возрастает эффективность индустрии привлечения заемного капитала. В таких условиях компаниям и изобретателям находить деньги проще и дешевле. Инвесторы также получают возможность заключения более выгодных сделок. Проигрывают лишь посредники, участие которых в процессе привлечения денег не предусматривается схемой краудфандинга.