Кто взял мои деньги?

А Уоррен Баффет на этот счет говорит так: «Я прихожу на рынок только затем, чтобы посмотреть, не собирается ли кто-нибудь совершить глупость».

Тупой и еще тупее

В мире инвестирования люди, которые играют в игру «Прибыль от повышения стоимости капитала», а не в игру «Денежный поток», часто становятся жертвами игры «Тупой и еще тупее». Например, тот, кто еще тупее, появляется на рынке, когда кто-то говорит: «Я купил эти акции по 25 долларов за штуку и продам их тогда, когда они поднимутся в цене до 35 долларов» или «Я купил свой дом за 250 тысяч, и мой брокер говорит, что через пять лет он будет стоить 350 тысяч». Это слова тупых, которые инвестируют в надежде на то, что найдутся люди еще тупее, – и обычно такие находятся. В сущности, я сказал бы, что большинство рынков основаны на идее появления того, кто тупее всех. Если на каком-нибудь рынке запас тупых истощится, то этот рынок устремится вниз. Рынок идет на спад, когда тот, кто еще тупее, наконец обнаружит, что тупой, который продал ему пакет акций, бизнес, взаимный фонд или недвижимость, ушел и больше некому продать свой актив. Когда тупые начинают разбегаться, тут-то и появляются самые лучшие сделки, и на рынок опять приходят умники. Как говорит Уоррен Баффет, «бойтесь, когда другие проявляют алчность, и проявляйте алчность, когда другие боятся».

Самый удачный момент, чтобы найти лучшие инвестиции

Вот способ № 1 найти хорошую инвестицию: подождать, когда лемминги устремятся в море и алчность каждого в отдельности начнет раскаляться за счет еще большей алчности всей толпы в целом. Богатый папа любил говорить: «Алчность + тупость = благоприятная возможность».

Итак, запомните следующие пять уроков и не забывайте, что когда дело касается инвестирования, большинство людей становятся леммингами.

Лемминги приходят поздно, а инвесторы приходят рано… и это касается как покупки, так и продажи.

Прекрасные сделки легче найти при неблагоприятной ситуации на рынке.

В критический момент лемминги возвращаются, чтобы спрятаться в своих грязных норах, а инвесторы выходят наружу и начинают богатеть.

Но вы можете делать деньги и при благоприятной ситуации на рынке. Просто в таком случае вам придется быть гораздо более сообразительным инвестором. Когда на рынке становится жарко, такая ситуация является наиболее рискованной, поэтому будьте особенно осторожны.

Когда ситуация на рынке складывается благоприятно, самое трудное – не быть леммингом. Когда на рынке крах, самое трудное – быть инвестором.

Способ № 2 найти хорошую инвестицию: личная трагедия или всеобщая Катастрофа

Второй способ найти хорошую инвестицию – воспользоваться моментом, когда у кого-то случается личная трагедия или происходит всеобщая катастрофа. Я не получаю никакого удовольствия, заполучая прекрасные инвестиции таким путем, но, тем не менее, такова жизнь.

Много лет тому назад я нашел дом, выставленный на продажу человеком, только что потерявшим работу. Ему оставалось две недели до объявленной банком продажи имущества, оговоренной в закладной.

– Заплатите только то, что я должен банку, и вы получите этот дом, – сказал он.

– Я не хочу этого делать, – ответил я.

– Пожалуйста, сделайте это. Вы поможете мне и моей семье выкарабкаться, – умолял он.

– Но каким образом это вам поможет?

– У меня не будет пометки в моей кредитной карточке, если вы заплатите то, что я задолжал, а вы сохраните дом. Когда я снова встану на ноги, мне будет легче купить дом для своей семьи. А если мое имущество пустят с молотка, последующая покупка дома гораздо усложнится, поскольку мне придется платить более высокую процентную ставку по закладной на новый дом.

И хотя я испытывал довольно неприятное чувство, покупая дом у этого человека, я понимал, что он просит меня о помощи, и речь идет не о том, что я просто хочу воспользоваться его бедой.

Суть в том, что в тяжкую минуту многие в отчаянии начинают продавать свое имущество. И хотя это подходящий момент для инвестирования, я предлагаю вам руководствоваться голосом вашей совести.

Способ № 3 найти прекрасную инвестицию: рецессия

Рецессия – это просто экономический спад. Она происходит регулярно… что опять-таки указывает на то, что благоприятные возможности для покупки собственности повторяются. Естественно, рецессия – это огромное бедствие как в коммерции, так и в личной жизни. В период рецессии многие люди продают свое дело и все оборудование за копейки. Жилье обесценивается, а такие личные игрушки, как автомобили, загородные дома и яхты, тоже продаются за бесценок. Владельцы таких активов (или игрушек) могут считаться богатыми, но при этом у них нет на руках наличных.