Кто взял мои деньги?

Когда в марте 2000 года началось крушение ценных бумаг, Федеральный резерв снизил процентные ставки. Одной из реакций на этот шаг стал подъем цен на недвижимость. Снижение процентных ставок не только побудило инвесторов обратиться к рынку недвижимости, но явилось также своего рода наказанием для тех, кто хранил свои деньги в сберегательных банках. Снижая процентные ставки, правительство посылало накопителям сигнал, что настало время снимать деньги со счетов и размещать на рынке.

Банкиры не любят накопителей

Хотя большинство людей считает, что накопители – люди весьма разумные и практичные, но на самом деле банкиры их не любят. Вашему банкиру гораздо больше по душе те, кто берет взаймы. Он скорее предпочел бы иметь дело с транжирой, который занял бы 10 миллионов долларов, чем с человеком, который имеет 10 миллионов на депозите. Почему? Потому что ваши сбережения являются активом для вас, но пассивом для банка. А это означает, что банк делает больше денег, ссужая вам деньги, чем сберегая ваши наличные. Поэтому более низкие процентные ставки побуждают людей брать взаймы, а не сберегать.

Вопрос в том, что случится, когда процентные ставки опять пойдут вверх… если, конечно, они вообще начнут расти.

В конце 1970-х и в 1980-е годы, когда цены на золото и серебро росли, процентные ставки тоже поднялись до 20 %, прежде чем опять пойти на снижение. Случится ли это снова? На этот вопрос может ответить только время. Если после ряда лет маятник качнется в другую сторону, то процентные ставки начнут опять расти, поддерживаемые серьезными изменениями в экономике.

Почему я думаю, что процентные ставки пойдут вверх, несмотря на то что сегодня они удерживаются на рекордно низком уровне? Опять-таки, одна из причин объясняется законом Ньютона. Мой магический кристалл предсказывает, что правительство США будет вынуждено печатать все больше и больше денег, чтобы удержать экономику на плаву. Если правительство пойдет на это, подобные меры прежде всего ударят по карману наемных служащих. Потери, обусловленные снижением стоимости наличных денег, могут намного превзойти убытки, которые американцы могут понести на рынке ценных бумаг. В период между 2000 и 2003 годами не только пошел на спад рынок акций, но упал в цене и доллар США. Американцы потеряли 20 % денег в результате понижения курса доллара по отношению к другим валютам. Вот почему так важно следить за инфляцией, процентными ставками, ценами на золото и государственным долгом.

Тренд № 4: прецессия и запаздывание

Когда камень падает в воду, наблюдается равное и противоположно направленное противодействие, выражающееся в виде расходящихся от камня кругов на воде. Это и будет примером прецессионного движения. Кроме того, мы можем обнаружить эффект запаздывания, то есть разницу во времени между моментом удара камня о воду и тем моментом, когда разбегающиеся от него волны достигнут отдаленного берега. Оба эти явления можно причислить к универсальным законам природы.

Эти явления так важны потому, что слишком многие инвесторы следят только за движением самого камня, упуская из виду все связанные с ним действия, направленные в разные стороны и запаздывающие по времени. В качестве простейшего примера здесь можно привести водителя автомобиля, который следит за едущим впереди автомобилем и не обращает внимания на поезд, приближающийся к нему сбоку.

В 1990 году очень немногие инвесторы имели прямой доступ на финансовые рынки, в отличие от банков и мощных корпораций, у которых были зарегистрированные биржевые брокеры. Сегодня благодаря интернету миллионы инвесторов имеют постоянный доступ к рынку в режиме реального времени. Если наблюдается даже незначительное изменение цен, многие инвесторы почти мгновенно так или иначе реагируют на это. Означает ли все вышеуказанное, что вам нужно следить за рынком столь неукоснительно? Ответ: не обязательно.

С учетом законов прецессии и запаздывания вы можете видеть рынок в более глубокой перспективе и не следить за ним каждую секунду. Например, если вы проанализируете тенденцию роста населения, то можете соответственно спланировать ваши инвестиции в сфере недвижимости. Вместо того чтобы метаться в панике, когда поднимаются цены на жилье, вы будете терпеливо ждать, зная, что когда-нибудь цены опять упадут, прежде чем снова увеличиться. Или вы можете недорого купить пустой участок земли и ждать, пока на нем не вырастет город. Когда мы с Ким переехали в Финикс, штат Аризона, мы так и сделали, потому что Финикс был самым быстрорастущим городом в Америке. Это было 12 лет назад. За этот период Финиск не только стал мегаполисом, но и опередил по темпам роста почти все города Америки.