Алиева Б.М.

Методика и методология управления финансовыми потоками

Тема 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ

1.1. Цель и задачи управления финансовыми потоками

Потоковый подход к управлению финансами предприятия. Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития предприятия. Важная особенность потоковых методов состоит в необходимости рассматривать финансовые потоки во взаимосвязи с производством, транспортом, снабжением, сбытом и другими хозяйственными функциями предприятия. В таком случае хозяйственные процессы представляются как потоки товарных, финансовых и других нематериальных ресурсов, как серии коммерческих операций. В потоковые схемы могут быть включены и каналы передачи информации, документооборот компании и управленческие решения.

Проблемы понятия «финансовый поток». В литературе по экономике имеется целый ряд определений понятия «финансовый поток». Рассматриваются такие понятия, как «финансы», «денежные потоки», «финансовые ресурсы», «притоки» и «оттоки». Разнообразие указанных терминов обусловлено англосаксонским вариантом cashflow, в буквальном смысле обозначающим «денежный поток», «поток кассовой наличности», «поток денежных средств», или «финансовый поток». Финансовый поток можно определить как движение финансовых ресурсов в течение определенного промежутка времени. Расчеты финансовых потоков применяются в различных методических указаниях, например, в инвестиционной сфере. Классификация финансовых потоков производится по трем видам деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Понятие «финансовый поток компании» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. На практике 4 финансовые потоки компании по направленности движения подразделяются на положительные, отрицательные и встречные, т. е. потоки, имеющие коррекционный, или клиринговый, характер: при необходимости проведения клиринговых расчетов между компаниями с взаимным перечислением денежных средств по взаимным обязательствам.

Цель управленияденежными потоками – обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления

денежными потоками:

– формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;

– оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;

– обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

– максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;

– минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Выделяют следующие виды денежных потоков.

По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.

По

направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений, и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательным денежными потоками.

По степени непрерывности выделяют регулярные, т. е. предусматри-вающие равные интервалы между платежами, и нерегулярные (дискретные).

По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком, и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Специфическая природа финансового потока отличается от природы денежного потока. Обычный денежный поток есть акт обмена равновеликими эквивалентами, выраженными у продавца в товарной форме, а у покупателя – в денежной. Финансовый поток, в отличие от денежного, безэквивалентен: исходящая денежная сумма не возмещается ничем. Получатель денежной суммы приобретает ее, а отправитель полностью утрачивает (теряет право собственности на эту сумму). Таким образом, простые (одноактные) финансовые потоки по своей экономической природе не возмещают и не компенсируют источников своего возникновения.