Международные экономические отношения: Шпаргалка

В 1985 г. банки отвергли план преодоления кризиса в развивающихся странах путем предоставления им многомиллиардных кредитов (министр финансов США Джеймс Бейкер). Начало массовой продажи долговых обязательств развивающихся стран: в 1986 г – за 73 % их номинальной стоимости, в 1987 г. – уже за 46 %. Однако реализовать полный объем долга не представлялось возможным. Над мировой банковской системой нависла реальная угроза банкротства в случае отказа должников платить по своим долгам.

В 1987 г американский банк стал первым из крупнейших банков, который нашел единственный выход из создавшегося положения и отложил 5 млрд долл. в резерв. Его примеру последовали и остальные международные американские банки, увеличив к концу года свои резервы на 19 млрддолл. Таким образом, банки застраховали себя от банкротства. Однако теперь все их деньги находились либо в безнадежных долгах развивающимся странам, либо в резервах. В таких условиях банки нормально функционировать не могли. И тогда международные кредиторы снова, на этот раз вынужденно, «поверили» развивающимся странам, надеясь на то, что эти страны, пусть и в отдаленном будущем, восстановят свою платежеспособность.

В 1989 г. объявлен и в основном поддержан «план Брейди» (министр финансов США):

• возобновление кредитования развивающихся стран;

• восстановление роли МВФ;

• широкое применение долгосрочной реструктуризации части долга.

Современная ситуация:

• В числе кредиторов остались только правительства, международные финансовые организации и крупные банки, т. е. те, кто способен ждать (мелкие банки давно продали бумаги должников и вышли из игры).

• Кредиты предоставляются не только развивающимся, но и постсоциалистическим странам.

• Незаконный экспорт капитала из развивающихся стран на начало 1990-х гг. составил 700 млрд долл. (55 % общей суммы внешнего долга). Хотя тенденция вывоза капитала из развивающихся стран сменяется на противоположную.

• В качестве крупных заемщиков стали выступать развитые страны.

Пути урегулирования:

• Оперативное управление долгом (реструктуризация долга, новые структуры выплат).

• Списание части долга.

• Приватизация – трансформация долга в производительные инвестиции.

В ряде стран (Аргентина, Бразилия, Колумбия, Мексика, Нигерия, Филиппины, Чили) приватизация используется в числе мер по сокращению внешнего долга и осуществляется как конверсия долговых обязательств в акционерный капитал частных компаний стран-кредиторов.

• Совершенствование вторичного рынка внешнего долга.

• Стимулирование экспорта.

Debt service ratio – отношение доходов от экспорта товаров и услуг к обслуживанию долга.

37. ВНЕШНЯЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ РОССИИ

В начале своего суверенного существования Россия обратилась к ряду международных организаций за финансовой помощью для проведения экономических реформ. Но встал вопрос о долге бывшего СССР (102,3 млрд долл.). Представители республик4 декабря 1991 г. (Россия, Украина, Беларусь, Казахстан, Грузия) подписали Договор о правопреемстве в отношении внешнего долга, который разделялся между ними в зависимости от численности населения, НД, экспорта и импорта в СКВ. Но проценты в первые месяцы продолжала выплачивать только Россия, и она обратилась с предложением взять на себя ответственность за 100 % внешнего долга.

В апреле 1993 г. Запад признал Россию единственной правопреемницей СССР. Россия, открыв этим шагом себе дорогу в мировое хозяйство, получила все внешние авуары СССР и возможность получения кредитов.

Меры по уменьшению долга:

• развитие экспорта;

• репатриация валютной выручки;

• ограничение экспорта капитала;

• быстрый и полный возврат предоставленных другим государствам кредитов;

• дальнейшие переговоры и сотрудничество с западными кредиторами;

• изменение долговой стратегии и переход от курса на отсрочку платежа к курсу на сокращение долга;

• обмен советских и российских долговых обязательств на акции приватизированных предприятий;

• обмен части долгов по рыночному курсу для вложений их в различные фонды;

• заключение соглашений об уменьшении долгов СССР и России.

38. ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН ПЕРЕД РОССИЕЙ. ПОСЛЕДСТВИЯ ПРИСОЕДИНЕНИЯ РОССИИ К ПАРИЖСКОМУ КЛУБУ