Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Зато тот, кто купил бы у вас эту облигацию за 92 % от номинала, имел бы шанс получить доход выше установленного купона (7,375 %): доходность по этой облигации для него составила бы уже 12,384 %.

Колебания цены облигации зависят от массы вещей: учетной ставки, рейтинга эмитента, ситуации на рынке, срока до погашения. На этом одни проигрывают, а другие выигрывают. Профессионалы зарабатывают не столько на «стрижке купонов», сколько на торговле облигациями. Они знают, когда лучше купить, когда продать, а когда подержать те или иные облигации. Для этого необходимо разбираться в рыночных тонкостях, экономике, знать компанию, облигации которой вы покупаете, и многое другое.

Так что облигация, с одной стороны, очень простой инструмент, а с другой – очень сложный.

Зачем облигации в портфеле?

Теперь поговорим о роли облигации в портфеле частного инвестора.

Как правило, за длительный срок вложения в акции приносят значительно больший доход, чем вложения в облигации. Но в то же время бывают периоды, когда облигации приносят отдачу больше, чем акции. Так было в 1960–1974 гг., в 2001–2002 гг., когда фондовый рынок шел вниз из-за кризиса, вызванного крахом технологических компаний. Тогда вложения в облигации давали небольшой доход, а акции приносили убытки. Те портфели, в которых была достаточно большая доля облигаций, смогли выстоять и не сильно просесть.

Поэтому облигации играют роль не только источника фиксированного дохода с небольшим риском, но и своеобразного тормоза в кризисных ситуациях, удерживающего инвестиционный портфель от обесценения.

Одна из самых простых стратегий работы с облигациями – так называемый «метод лесенки»: наполнении портфеля бумагами с разными сроками погашения. Рассчитывая на десятилетний период, можно купить облигации со сроком погашения год, два, три и так до десяти лет. Через год погашается первая облигация, а облигация, которая покупалась как двухлетняя, становится годовой. Также трехлетняя облигация превращается в двухлетнюю и так далее. Ну а десятилетнюю облигацию придется купить заново. И так каждый год: одна облигация погашается, мы покупаем новую, постоянно обновляя нашу лесенку.

Как правило, такая стратегия позволяет обеспечить доходность выше рыночной. Это происходит за счет того, что постепенно в портфеле начинают преобладать долгосрочные, в нашем случае десятилетние, облигации, которые обычно имеют более высокую доходность, чем краткосрочные.

Существуют и другие преимущества. Например, такой портфель более устойчив к изменению процентной ставки, является менее рискованным. Сформировать его можно на любой период.

2.3. Почему мы боимся акций и как на них можно заработать?

Самый сложный раздел

Из всей этой книги раздел об акциях оказался для меня самым сложным. Им посвящены множество учебников, практически все книги маститых инвесторов, популярная литература, масса публикаций в СМИ. В них обсуждается, как оценить акции, в какие лучше вложить деньги, а куда вкладывать не стоит, описывается удачный опыт инвестиций, даются различные советы. В общем, целая гора знаний и опыта давит на инвестора, и очень сложно выбрать то самое необходимое, наиболее связанное с подходом здравого смысла, который мы проповедуем в этой книге.

Исходя из этого подхода, человеку, который только начинает познавать азы вложения в акции, нужно найти для себя в море этих знаний, подходов, идей, возможностей некую отправную точку.

Поскольку успешное инвестирование до сих пор является сплавом науки, искусства и немножко везения, чтобы не утонуть в этом море, инвестору необходим «островок знаний». Остров может быть искусственно созданным. Так вот я хочу «насыпать», создать для начинающего инвестора такой «островок знаний», на который он мог бы уверенно встать. Так инвестор сможет опираться на понятия, которые вряд ли вызовут неоднозначные толкования.

Во-первых, он сможет читать дальше эту книгу и понимать, о чем идет речь. Во-вторых, этот «островок» должен дать инвестору возможность при желании идти дальше, расширять свои знания и практические навыки в области инвестирования. В-третьих, эти знания должны помочь читателю более осмысленно ставить для себя задачи, понимать людей, профессионально работающих на финансовых рынках, и уметь с ними разговаривать.

Почему мы боимся акций?

Как это ни парадоксально, но большинство взрослых людей, которые уже зарабатывают деньги и сделали свою карьеру, боятся вложений в акции. Этому есть несколько причин.

Первая заключается в том, что в процессе становления рыночной экономики Россия прошла через череду финансовых махинаций, в ходе которых были обмануты миллионы людей. Этот опыт надолго сохранится в сознании людей, особенно старшего поколения, тех, кого эта беда затронула. Их очень тяжело заинтересовать вложениями в различные финансовые инструменты.