ПИФы – это просто!

Опцион – контракт, по которому одна сторона обязуется купить (опцион «пут») или продать (опцион «колл»), оговоренное количество ценных бумаг по оговоренной цене. А вторая сторона («держатель опциона») имеет право этим обязательством воспользоваться. Держатель платит за возможность использовать опцион премию, которая, по сути, и является ценой опциона.

Оценщик – организация, оценивающая рыночную стоимость имущества, составляющего активы фонда. Действует на основании лицензии. Закрытые ПИФы должны обязательно заключать договор с оценщиком для ежегодной оценки стоимости активов.

Паевой инвестиционный фонд – ПИФ – в терминах Закона «Об инвестиционных фондах», ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица. ПИФ – это сумма средств различных вкладчиков (или пайщиков фонда), переданная в доверительное управление лицензированной управляющей компании. Доля каждого вкладчика в имуществе фонда определяется количеством приобретенных им паев фонда.

Пай – ценная бумага, свидетельствующая о праве ее владельца на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Пассив – обязательства организации, источники средств для финансирования деятельности.

Плечо – см. Маржа.

Погашение пая – выплата управляющей компанией или агентом владельцу пая стоимости его доли в имуществе фонда.

Портфель ценных бумаг

– совокупность ценных бумаг различных эмитентов, принадлежащих одному инвестору.

Правила фонда – обширный документ, описывающий основные принципы управления активами ПИФа. В частности, в Правилах описывается, в какие активы будет инвестировано имущество фонда, какие расходы управляющая компания вправе покрывать из имущества фонда, какие комиссионные взимаются с пайщиков при покупке или продаже паев, где можно купить и продать паи и многое другое. По сути, Правила фонда являются договором доверительного управления имуществом фонда.

Приватизация – передача государственного имущества в частные руки, например, посредством продажи акций на аукционе или в рамках публичного предложения.

Проспект эмиссии – документ, сопровождающий выпуск ценных бумаг. Подробно описывает финансовое состояние и положение дел в компании на момент эмиссии, а также содержит все параметры выпуска ценных бумаг (такие как количество ценных бумаг, номинал, способ определения цены размещения и другие). Подлежит государственной регистрации.

Профицит – превышение доходов над расходами. Позволяет досрочно гасить долги и создавать стабилизационные фонды.

Процент – от латинских слов pro centum, «за сто». Означает сотую долю чего-либо. Правда, если дословно переводить с американского, то получится «на цент». Например, доход, приходящийся на каждый цент, то есть в тех же сотых долях доллара.

Регистратор – специализированная организация, отвечающая за учет прав владельцев паев. Выдает пайщикам документы, подтверждающие наличие паев на счетах владельцев.

Реестр – список владельцев паев ПИФа, который ведет специализированная организация – реестродержатель или регистратор. Права на имущество ПИФа имеют только лица, зарегистрированные в реестре.

Рейтинг – показатель, отражающий положение чего-либо или кого-либо в ряду им подобных. Например, банковский рейтинг показывает положение какого-либо банка в ряду других банков по какому-либо показателю, или показатель популярности артиста или политика относительно других артистов или политиков. Как правило, это сложный показатель, рассчитываемый по какой-либо методике с учетом большого количества факторов.

Рейтинговое агентство

– организация, занимающаяся расчетом и публикацией рейтингов.

Рента – экономическое понятие, означающее непрерывный поток доходов, часто в виде процентных платежей от сданного в аренду имущества.

Рентабельность – дословно – способность приносить доход. Показатели рентабельности рассчитываются как отношение полученных доходов к различным величинам (к объемам продаж, к размеру активов, к размеру основных фондов и так далее).

Риск – мера неопределенности результата какого-либо мероприятия или вероятность неблагоприятного исхода событий.

Рэнкинг – английский корень слова – rank – означает «ряд, линия, шеренга». Рэнкинг – это выстраивание в ряд, в шеренгу по какому-нибудь, часто формальному показателю. В отличие от Рейтинга, где показатели могут быть очень сложными, в основе Рэнкинга лежит что-то очень простое. Если взять, к примеру, банки, то Рэнкинг может быть на основе размера чистых активов, например. Или уставного капитала, или еще какой-нибудь цифры из банковской отчетности.

Сбережения – часть доходов, которую не планируется потратить в ближайшем будущем на предметы потребления. Может быть инвестирована на рынке ценных бумаг с целью получения дополнительного дохода.

Сегмент – часть, кусок, доля. Например, доля рынка.