Принципы изменения мирового порядка

Как и большинство других изобретений, рынки капиталов возникли и начали развиваться в силу необходимости и личного интереса. Путешествия по всему миру в поисках новых торговых путей были рискованны, так что купцам имело смысл разделить часть риска, связанного с путешествиями, с другими людьми в обмен на долю в будущей прибыли. В середине 1500-х голландцы начали использовать акции для финансирования своих путешествий, и это привело к настоящей революции в мире финансов. До 1600 г. эти акции находились лишь у небольшого количества купцов и не имели достаточной степени прозрачности. Они были неликвидными, а значит, непривлекательными для внешних инвесторов.

Создание Амстердамской фондовой биржи в августе 1602 г. и размещение на ней акций Голландской Ост-Индской компании позволили распределить владение акциями гораздо шире (ими владел как минимум каждый 50-й взрослый житель страны), а четкие правила в отношении прав собственности и передачи акций сделали рынок гораздо прозрачнее. Голландская Ост-Индская компания была не менее революционным изобретением. Первая в мире транснациональная корпорация имела многие черты нынешних компаний

: акционеры, корпоративный логотип, совет директоров и т. д. Рынки капитала позволили инвесторам зарабатывать, купцам — находить необходимое финансирование, а всем остальным — иметь ликвидный рынок, на котором переток капитала может происходить легко и эффективно, подпитывая новую эру накопления богатства. На пике развития в начале 1700-х дивиденды Голландской Ост-Индской компании составляли почти 1 долл. из каждых 100 долл. общего ВВП страны.

Важно отметить, что голландцы превзошли испанцев и португальцев и это позволило им выиграть главный приз — более высокую долю очень прибыльной торговли между Европой и Азией, особенно Китаем и Индонезией.

Помимо создания концепции акционерного капитала голландцы разработали инновационную банковскую систему, которая быстро выросла и начала финансировать международную торговлю для местных и иностранных купцов. До появления голландских банковских инноваций валютная ситуация в мире была полна неразберихи. В конце 1500-х в Голландии находились в обращении 800 различных иностранных и отечественных монет. Во многих из них было снижено содержание драгоценных металлов, поэтому их было сложно отличить от подделок. Это приводило к неуверенности в ценности денег, что делало международную торговлю более медленной и дорогостоящей.

В 1609 г. был основан Банк Амстердама, призванный защитить коммерческих кредиторов от ненадежных денег в обращении. Он предпринял ряд действий, обеспечивших финансовую стабильность и поместивших в центр глобальных финансов свою валюту, банковские аккредитивы и голландскую финансовую систему. Примечательно, что гульден этого банка, хотя и был обеспечен твердой валютой, представлял собой, по сути, деньги Типа 2. Это позволило гульдену получить статус подлинной резервной валюты, первой в своем роде.

В результате внедрения этой системы гульден оставался эффективным средством обмена и накопления богатства. Улучшился статус резервной валюты у векселей Банка Амстердама. Торговля балтийских стран и России почти полностью происходила в гульденах и векселях Банка Амстердама, в которых фиксировались суммы и производились расчеты[54]

.

Новый мировой порядок: Тридцатилетняя война и Вестфальский мир

Затем началась Тридцатилетняя война (1618–1648). Хотя голландцы сыграли сравнительно небольшую роль в общеевропейском конфликте, об этой войне стоит рассказать в деталях с учетом ее важности для внутреннего и внешнего порядка в Европе. Это может считаться классическим примером совместной работы внутреннего и внешнего порядков.