Риск-менеджмент организации

На последующих этапах анализа производятся обобщение результатов анализа; выявление степени устойчивости развития экономического субъекта, резервов улучшения и интенсификации результатов его деятельности; разработка комплекса мероприятий, направленных на оптимизацию уровня инвестиционных рисков при одновременном повышении эффективности результатов деятельности организации, упрочении экономического потенциала субъекта инвестиционной деятельности; принятие соответствующих управленческих решений по увеличению темпов роста собственного капитала и рентабельности активов.

Заключительный этап. Этот этап является логическим завершением предыдущего этапа. Результаты аналитического исследования окончательно оформляются, подводятся итоги, готовятся прогнозы и рекомендации по оптимизации уровня риска инвестиционной деятельности. Одновременно дается оценка принятым решениям и уровню управления инвестиционной деятельностью экономической системы с учетом фактора неопределенности. Это достаточно сложный и ответственный этап, для дачи заключения ограничиться только рекомендациями специалистов структурных подразделений нельзя, на этом этапе к работе следует подключить экспертный совет, который должен подготовить окончательный вариант рекомендаций, предварительно просчитав эффект от принятия решения на условном примере.

Отметим, что различные этапы проведения анализа деятельности взаимосвязаны и свидетельствуют о взаимодополнении и логической последовательности проведения исследования. Организация анализа по приведенной выше схеме является типичной, или стандартной. В зависимости от специфики решаемой задачи меняется и наполнение каждого этапа: оно детализируется или, наоборот, обобщается и упрощается. Так, для проведения экспресс-анализа используется значительно меньший объем исходных данных, зачастую не требуется разработки специального программного обеспечения, сокращается время обработки материала на подготовительном этапе. Однако задачи и цели такого исследования не столь масштабны, результаты экспресс-анализа в основном используются для проведения текущей оперативной деятельности или решения текущих проблем. Комплексный анализ рисков направлен на выработку стратегии и тактики субъекта инвестиционной деятельности, определение приоритетов инвестиционной политики.

В то же время принцип целостности находит и другое выражение. Так, анализ финансово-экономических результатов деятельности осуществляется с позиции оценки ее рисков. На этой основе производится оценка эффективности самих конечных результатов и их соответствия поставленным стратегическим целям развития и анализируется их влияние на формирование стратегии. Таким образом, образуется замкнутая система: экономический потенциал – стратегические задачи – результаты деятельности – экономический потенциал. Кроме того, в ходе анализа внимание акцентируется не на отдельной группе результатов, а на всей их совокупности в неразрывной связи. Эта часть анализа основывается на концепции управления по результатам, согласно которой существуют 3 типа конечных результатов деятельности организации (ФПГ, инвестиционной компании, предприятия, банка): результаты коммерческой деятельности (прибыль, оборот, покрытие расходов, капитал, рентабельность и др.); функциональные результаты (количество и качество производимой продукции, степень использования производственных мощностей, качество активов, структура обязательств), результаты управления рисками инвестиционной деятельности, оказывающие содействие достижению коммерческих и функциональных результатов (VAR, дюрация, волатильность).

В общем случае методика системного анализа разрабатывается для того, чтобы организовать процесс принятия решения в сложных проблемных ситуациях по управлению инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности. Она должна ориентироваться на необходимость обоснования полноты анализа и адекватного отображения рассматриваемого процесса или объекта формирования модели принятия решения. Основной особенностью методик системного анализа является сочетание в них формальных и неформальных (экспертных) методов и приемов.