Сам себе босс. Контролируйте свое время, доход и жизнь

Следующий этап носит нехитрое название – раунд B! Основное различие между раундом А и раундом B заключается в том, что второй раунд, как правило, ограничивается венчурными капиталистами исключительно из-за объема инвестиций. Этот раунд нацелен на стремительный рост и увеличение доли рынка, направленное на конечную цель – продажу бизнеса или IPO. Инвесторы, участвующие на этом этапе, как правило, специализируются на поздних инвестициях.

Раунд C (и далее)

Стандартная сумма – >$30 000 000.

Рыночная стоимость компании – > $100 000 000.

Хотя традиционный подход ограничивается раундами А, B и C, предлагаю не закрывать на этом тему и ввести этап «С и далее», охватывающий все раунды до IPO. На этом этапе финансирование используется для выхода на глобальный уровень, а также для производства новой продукции, освоения новых рынков или роста через поглощение других компаний. Эти инвестиции не такие рискованные, как на ранних этапах, и среди инвесторов могут быть такие организации, как хедж-фонды. Рыночная стоимость компании менее субъективная, чем раньше, поскольку ее можно рассчитать по фактическим данным – компании на этом этапе должны иметь стабильный источник дохода, надежную статистику по таким параметрам, как текучка клиентов, и подтвержденную на практике историю роста.

Важное замечание

Хотя это общепринятые условия, используемые на рынке инвестиций, некоторые этапы и суммы могут различаться. К примеру, бизнесу может понадобиться «дозаправиться», чтобы выйти на следующий этап, или же владелец решит, что посевного финансирования или раунда А вполне достаточно. Кроме того, рыночная стоимость компаний и объем инвестиций могут различаться в зависимости от страны, а также настроений рынка.

Другие методы финансирования

Долевое финансирование не единственный вариант, который бизнесы используют для своего развития. Есть ряд других возможностей, многие из них мы отметили в главе 5. Однако на данном этапе у вас есть и другие варианты, которые можно использовать либо по отдельности, либо вместе с другими методами финансирования.

Краудфандинг

Популярный на этапе посевного финансирования, краудфандинг может происходить в формате вознаграждения или долевого финансирования, что позволяет частным инвесторам и организациям подключиться к вашему проекту уже на раннем этапе. Недавно инновации финансировались за счет долевого краудфандинга, и платформы, на которых происходят эти инвестиции, построили вторичные рынки для инвесторов, желающих продать свои акции. Хотя можно привести примеры потрясающих историй успеха в краудфандинге, это не так просто, как составить торговое предложение и загрузить его на веб-сайт. Нужно привлечь внушительный процент инвестиций вне платформы, а также не помешает удача – если кто-то знаменитый вложит деньги в ваш проект, это, безусловно, стимулирует других инвесторов. Как правило, платформа получает гонорар в случае успеха и действует как номинальный держатель акций для других инвесторов, которые вложили совсем небольшие суммы.

Конвертируемые облигации

Конвертируемая облигация – форма краткосрочного займа, который заимодавец может обменять на ваши акции, как правило, во время следующего раунда финансирования. Обычно облигация дает инвестору право на получение процента и скидки при следующем расчете рыночной стоимости (к примеру, скидка в 20 % означает, что инвестор получит акции по $8, в то время как другие инвесторы смогут купить их по $10). Этот метод часто используют, чтобы восполнить недостаток средств до следующего раунда инвестирования, и он хорош тем, что не нужно рассчитывать рыночную стоимость компании в момент получения кредита – рыночная стоимость определяется на момент обмена облигаций на акции. Есть еще два момента, которые должен учесть основатель компании, когда речь идет о конвертируемых облигациях, – как правило, у них есть конкретная дата погашения обязательств, когда долг нужно выплатить, если облигации не конвертируются в акции. И некоторые инвесторы настаивают на пределе оценки рыночной стоимости, что ограничивает сумму, которую они выплатят за акции, если компания добьется значительного успеха в период между выдачей облигаций и следующим раундом финансирования.

Мезонинное финансирование