Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Я старался свести две эти различные концепции воедино. С течением времени экономическая сторона вопроса стала привлекать меня все больше и больше. Знаете, в те времена новость об изменении Федеральной Резервной Системой ставки рефинансирования не так уж быстро доходила до трейдеров. Рынок был не очень транспарентным. Си-Эн-Би-Си еще не организовывало специальных программ о заседаниях ФРС. Вообще не было никаких сообщений о ставке. Если вы хотели узнать о решениях ФРС, надо было следить за котировками его ставок (Fed funds rate) на экране вашего Квотрона (Quotron – электронная брокерская система. – Примеч. пер.). Начали меняться цифры, ставка изменилась. В то время активность по 30-летним бондам была сумасшедшей. Контракт был запущен еще в 77-м году, но действительно агрессивным этот фьючерс стал где-то к 84–85 годам. Я считал, что именно этот инструмент, вследствие больших операционных объемов, станет прекрасной точкой приложения технических стратегий. Кроме этого, бонды могут служить эталонной основой для новых финансовых продуктов, тем более после того, как в начале 80-х пошла на спад двухзначная инфляция, а вместе с ней и процентные ставки. Я пытался совместить два метода анализа рынка, сопоставляя техническое движение с новостным фоном, на котором оно протекало. Сегодня на рынке как никогда много крупных игроков, трейдинг приобрел глобальные масштабы, огромная ликвидность привела к изменению всех аспектов рыночной торговли. Мощь всех этих новых производителей валового внутреннего продукта (Gross Domestic Product, GDP) – Китая, Индии, других стран Азии и Тихоокеанского региона, основанная на дешевой рабочей силе, их карманы, набитые экспортной добычей в виде зеленых бумажек, – все это на лету меняет устоявшиеся правила экономической игры, работавшие десятилетиями. Многие экономисты будут спорить со мной и утверждать, что никаких коренных изменений не произошло. Я все же считаю, что в таких случаях прямое сопоставление уровней инфляции, безработицы или торговых балансов не работает. Драматические и глубокие изменения экономической картины мира простому анализу неподвластны. О протекающих сегодня процессах люди будут еще спорить десятилетиями.

Наша эпоха отличается от предыдущей по причине скачка, происшедшего в развитии глобальной экономики и денежных рынков. Обратно в коробку мы Китай уже не засунем. Глобальные силы, вырвавшиеся на простор, не удастся приглушить или свести на нет. Мистер Гринспэн прочувствовал это раньше других, когда в начале 90-х годов неожиданно возник феномен производительности, которому американская экономика обязана беспрецедентно длительным периодом роста на фоне скромных показателей инфляции и безработицы. В прошлом подобное приводило к целой куче неприятных последствий, которых в 90-е мы сумели избежать. Теперь, годы спустя, Бен Бернанке (Ben Bernanke) в том же ключе рассуждает о производительности, благодаря которой американская экономика сумеет увеличить свои мощности. Полагаю, что наша производительность, как и другие улучшенные экономические парадигмы, в огромной степени зависит от происходящего в Китае и в других странах, осваивающих роль крупных игроков глобального масштаба.

Если вы владеете фабрикой по производству каких-то там безделушек, и у вас появляется возможность переместить производство в регион с более дешевой рабочей силой и с отсутствием конкуренции, то успех гарантирован. Между прочим, я поступил точно так же, уйдя на телевидение. Вопрос заключается в интерпретации выходящих данных и всех событий, изменяющих рынок в историческом контексте, ибо я считаю, что сегодня мы заново переписываем свод экономических законов. Думаю, лет через 10 или 20 в бизнес-школах период после 2001 года будут изучать в свете двух крупных явлений.

Терроризм. 11 сентября изменило рынки. Укрепилось зародившееся еще 1987 году представление о том, что когда дела идут из рук вон плохо, положение спасают кредитные рынки. Это все тот же старый, как финансовый мир, «уход в качество». Еще одно заслуживающее внимания представление – идея о том, что глобальная экономика находится на ранней, младенческой стадии своего развития. Я считаю, что в ближайшем будущем нам придется переработать целиком всю концепцию рыночной торговли. Может быть, читателям будет интересно узнать, что каждый раз при анализе экономических событий или графиков движения цены я задаюсь вопросом: «Куда направляются деньги? Следуйте за ними!». С распространением электронного трейдинга эффективность рынков и капитала стала почти мгновенной, период между выходом новости и реакцией цены на нее сошел почти на нет.