Сохранить и приумножить

Мысль о написании этой книги возникла у меня после очередной попытки объяснить 23-летнему сыну, почему он должен незамедлительно открыть брокерский счет и начинать регулярно покупать паи в индексных паевых инвестиционных фондах (ПИФах). Сын выслушал меня даже, как мне показалось, более внимательно, чем в предыдущие 10 раз, когда я заводил этот разговор. Как обычно, он ответил, что, в принципе, верит мне. Но в данный момент не обладает стабильным источником дохода и поэтому вынужден тратить деньги, заработанные тяжелым трудом, на более срочные нужды. Потом умело перевел разговор на другую тему. Это было типичной реакцией молодого человека – очень независимого и очень неглупого. По идее, такие люди должны относиться к идее сохранения и приумножения сбережений серьезно. На практике же часто происходит наоборот. Даже те из нас, кто следит за новостями экономики и понимает ключевые экономические термины (например, знает, что такое инфляция), в большинстве своем затрудняются с первыми практическими шагами, которые заставили бы работать наши сбережения. Общаясь с родственниками, друзьями, коллегами и соседями, я обнаружил, что многие из них озабочены сохранением и по возможности приумножением с трудом заработанных денег. Однако мало кто знает, как это сделать. В России, по разным оценкам, число индивидуальных брокерских счетов (которые позволяют торговать акциями и облигациями) составляет сотни тысяч. Для сравнения: в США более 70 % взрослого населения так или иначе участвуют в работе фондового рынка; в Германии этот показатель превышает 35 %. А ведь именно инвестиции в акции обеспечивают в долгосрочной перспективе существенный рост сбережений. Большинство людей затрудняются с первым шагом – открытием соответствующего счета в банке (или брокерской конторе) и приобретением финансовых активов. На самом же деле сделать его достаточно просто – особенно в США или Западной Европе. Там открыть брокерский счет можно не выходя из дома. В России вам все-таки придется посетить финансовое учреждение, чтобы удостоверить свою личность и подписать договор на обслуживание. Такой визит, однако, обычно занимает не более часа. Операции с финансовыми активами, как правило, можно производить через Интернет или по телефону. Но помните: открытие брокерского счета и первая покупка ценных бумаг не гарантируют успеха. Работа на фондовом рынке, по определению, занятие более рискованное, чем открытие сберегательного счета в банке. Сберегательный (или депозитный) счет обеспечивает практически стопроцентную защиту (за исключением случаев, когда финансовое учреждение разоряется) вложенных вами средств, а также постепенный незначительный их прирост за счет выплачиваемых банком кредитных процентов. Приобретение акций, облигаций и сырьевых ресурсов через брокерский счет может привести к тому, что в какой-то момент времени на вашем счете будет находиться меньше средств, чем было размещено первоначально. При правильных действиях, конечно, средства на счете будут прирастать. Для того чтобы убедиться в этом достаточно посмотреть на график (рис. 0.1). Гипотетический инвестор, вложивший $1 в фонд, синхронизированный с индексом S&P 500 (усредненная стоимость акций 500 самых больших компаний США) в 1928 г., получил бы в конце 1991 г. $533,64 [1]. Это соответствует совокупной среднегодовой доходности в 9,98 %. Для простоты округлим эту цифру до 10 %. «Совокупной» здесь означает, что средства весь указанный период времени были инвестированы в рынок.

Рис. 0.1. Индекс S&P 500 c 1928 по 2008 г., логарифмическая шкала

Размер колебаний в стоимости акций отражает риск, связанный с ними. Этот риск, являющийся неотъемлемым атрибутом фондового рынка, позволяет сохранить и приумножить в долгосрочной перспективе наши средства. Именно этот риск, однако, создает второй психологический барьер, который каждый инвестор должен в себе преодолеть. Чем раньше начинающий инвестор начинает вкладывать деньги в правильные финансовые активы, тем выше вероятность, что он достигнет цели и приумножит свои сбережения. Время в этом случае является эффективным инструментом управления риском.