Трейдинг с доктором Элдером

Ложный прорыв вверх происходит, когда цена поднимается выше уровня сопротивления, привлекая покупателей, а затем меняет направление и падает. Ложный прорыв вниз происходит, когда перед началом подъема цены падают ниже уровня поддержки, привлекая медведей, а затем разворачиваются вверх. Ложные прорывы предоставляют отличные возможности для профессионалов. Они похожи на хвосты с той лишь разницей, что хвост представлен на графике одним длинным столбиком, а ложный прорыв может состоять из нескольких столбиков, которые могут быть не очень высокими.

Что вызывает ложные прорывы и как использовать их в своей игре? После длительного роста цены достигают уровня сопротивления, останавливаются и начинают колебаться. Профессионалы знают, что есть много заявок на покупку по ценам выше уровня сопротивления. Некоторые из них были размещены трейдерами, желающими сыграть на новом прорыве, другие — это защитные стоп-приказы трейдеров, открывших короткие позиции в период роста цен. Профессионалы всегда знают, где находится большинство стоп-приказов, так как именно к ним поступают приказы клиентов о покупке и продаже.

Ложный прорыв происходит, когда профессионалы организуют охоту на стоп-приказы. Например, если цена акции держится чуть ниже уровня сопротивления (60), трейдеры в зале могут активно начать покупать около 58,85. Продавцы отступают, цены поднимаются выше 60, и приводятся в действие стоп-приказы на покупку. Исполняя клиентские приказы на покупку, трейдеры в зале начинают активно продавать и закрывают длинные позиции в районе 60–60,50. Когда же профессионалы замечают, что стоп-приказы на покупку иссякают, они разворачиваются и начинают играть на понижение. Цены вновь опускаются, оставляя на графике ложный прорыв выше 60.

Фьючерсы на индекс S&P 500 особенно славятся ложными прорывами. День за днем этот рынок прорывается выше максимальной или ниже минимальной цены предыдущего дня на несколько тиков (тик — это минимальное разовое изменение цены инструмента, допустимое на бирже, где идет торговля данным инструментом). В этом одна из причин исключительной сложности торговли индексом S&P, однако новички слетаются на этот рынок, как мухи на мед, где профессионалы и хлопают их день за днем.

После ложных прорывов на рынке возникают прекрасные возможности для игры. Возврат цен в коридор после ложного прорыва вверх позволяет нам увереннее играть на понижение, размещая стоп-приказ на уровне верхней точки ложного прорыва. Аналогично после ложного прорыва вниз и возврата цен в коридор можно с большей уверенностью играть на повышение, ставя защитный стоп-приказ на уровне низшей точки прорыва.

Если вы опасаетесь ложного прорыва, защищайте свои позиции, уменьшая объем сделки и размещая защитный стоп-приказ дальше, чем обычно. Если ваш стоп-приказ сработает, будьте готовы вновь открыть позицию.

Построив игру так, что риск по каждой отдельной сделке составляет лишь небольшую часть вашего капитала, вы приобретаете много преимуществ. Вы можете более гибко размещать защитные стоп-приказы. Когда рынок крайне волатилен, можно защитить длинную позицию покупкой опциона «пут», а короткую — покупкой опциона «колл». Наконец, в случаях, когда ложный прорыв бьет по вашему защитному стоп-приказу, не бойтесь снова открыть позицию.

Рис. 5.2. Уровни поддержки и сопротивления, ложные прорывы

В сентябре цены акций CIEN достигли пика чуть ниже 140, а в октябре, прорвав этот уровень, поднялись выше 150, чтобы спустя несколько дней вновь упасть ниже предыдущего пика. Какой-то бедолага купил их по цене выше 150 — видно, ему очень было надо! Этот ложный прорыв вверх ознаменовал конец бычьего рынка.

В условиях медвежьего рынка в декабре сформировалось основание на уровне 65, но в январе отчаявшиеся продавцы сбросили достаточное число акций, чтобы цена на короткое время упала до 60 — ложный прорыв вниз. У правого края графика цены поднялись выше предыдущего основания. Капкан для медведей захлопнулся с 50-процентным подъемом за один лишь месяц. Такие сигналы легче распознавать с помощью технических индикаторов, о которых мы поговорим позже.