Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках

– Риск расчетного банка – риск неисполнения расчетным банком центрального контрагента своих обязательств, что приведет к кредитным убыткам и ухудшению ликвидности центрального контрагента и его участников.

– Расчетный риск – общий термин, используемый для обозначения риска неосуществления ожидаемого расчета денежными средствами или в системе перевода ценных бумаг. Этот риск может включать как кредитный риск, так и риск ликвидности.

– Системный риск – риск неспособности исполнить свои обязательства в срок одним институтом, вследствие чего не смогут исполнить свои обязательства в срок другие институты. В дальнейшем это может вызвать значительные проблемы с ликвидностью или кредитные проблемы и в результате создать угрозу стабильной ситуации на рынках.

Риск недобросовестного финансового поведения – склонность лиц, работающих в финансовых институтах, идти на неосмотрительный риск ввиду существующей или ожидаемой поддержки или страховки со стороны правительства.

Рисковый капитал – сумма средств, находящихся в зоне риска, то есть сумма, которая может быть потеряна в результате инвестиции.

Рыночная переоценка – практика переоценки открытых позиций в финансовых инструментах по текущим рыночным ценам и вычисление прибылей и убытков, возникших с момента последней переоценки.

Сверка – процесс сопоставления условий сделки или деталей расчета, предоставленных контрагентами в письменной или электронной форме, с целью убедиться, что обе стороны согласны с условиями сделки.

Своп – форма контракта на дериватив, возникающего, когда две стороны соглашаются на обмен потоками денежных средств, привязанных к номинальной основной сумме двух финансовых инструментов. Существует несколько типов свопов с сильно различающимися профилями риска. Важным инструментом хеджирования и наиболее распространенным типом свопов является процентный своп. Существуют также своп дефолта кредита, своп акций, товарный своп и валютный своп.

Сегрегация – метод защиты активов клиента посредством их размещения отдельно от активов кастодиана, который отвечает за их сохранность, или от активов других клиентов.

Сегрегированный счет – счет, используемый для хранения активов клиента отдельно от активов компании.

Системы, взаимодействующие на операционном уровне, – две или более системы, операторы которых заключили соглашение, в том числе о каналах связи, предусматривающее возможность исполнения сделок между системами.

Сквозная обработка транзакций – полностью автоматизированная обработка сделок, включающая при необходимости подтверждение, сверку, генерирование, клиринг и расчеты по сделке без необходимости ручного вмешательства в виде повторного ввода или переформатирования данных.

Сторона (сделки) – половина сделки, которая проходит клиринг с помощью центрального контрагента, когда он действует как покупатель для каждого продавца и продавец для каждого покупателя. Каждая сделка, регистрируемая центральным контрагентом, имеет две стороны – сторону покупателя и сторону продавца. Центральные контрагенты часто измеряют объем сделок, по которым прошел клиринг, с использованием термина «сторона (сделки)».

Стресс-тестирование – оценка величины сумм, подверженных кредитному риску и риску ликвидности, которые возникли бы в результате реализации сценариев чрезвычайно высоких ценовых колебаний.

Сумма открытых позиций – общее количество открытых контрактов на деривативы на определенный базисный актив. Сумма открытых позиций регистрируется в книгах центральных контрагентов.

Требование о внесении маржи – процесс, в ходе которого от контрагентов требуется предоставить дополнительное обеспечение или денежные средства в случае, когда рыночная стоимость обеспечения падает ниже определенного уровня.

Торговля за счет собственных средств – вид трейдинга, при котором компания торгует финансовыми инструментами, используя собственные средства, а не средства клиентов, получая комиссию за совершение сделок.

Торговый репозиторий – организация, ведущая централизованный электронный учет открытых внебиржевых контрактов на деривативы.

Управление – процедуры, устанавливающие цели существования юридического лица, определяющие средства их достижения и измеряющие результаты деятельности этого юридического лица. В понятие У. также входит система отношений между акционерами, советом директоров, менеджментом, пользователями, регуляторами и иными заинтересованными лицами, которые влияют на результаты деятельности юридического лица.