Аналитическая фабрика. Как настроить финансовую аналитику под задачи бизнеса

Еще одной важной причиной отличия прибыли от величины денежного потока является механизм амортизации основных средств. Покупая машины, оборудование, осуществляя капитальное строительство, компания выплачивает их стоимость своим контрагентам. Однако по мере последующей эксплуатации эти основные средства будут постепенно изнашиваться, теряя свои первоначальные характеристики. В силу этого бухгалтерия будет постепенно учитывать этот износ линейным или нелинейным методом в виде амортизации в течение всего срока их полезного использования. При этом никакие реальные денежные выплаты у компании не возникают, хотя ее прибыль формально уменьшается, так как амортизация включается в состав себестоимости.

Кроме того, многие виды фактических денежных оттоков и поступлений, играющих ключевую роль в деятельности компании, не находят отражения в отчете о финансовых результатах, поскольку их непосредственно нельзя связать с реализацией продуктов и услуг и отнести на финансовые результаты за рассматриваемый период. Например, упомянутые капитальные затраты, связанные с покупкой машин, оборудования, с капитальным строительством, будут отражены в балансе в виде увеличения активов. Аналогично операции по привлечению, погашению и предоставлению займов, увеличению собственного капитала, покупки долей в других компаниях также найдут свое отражение в балансе, составленном на конкретную дату.

Действующими российскими и международными стандартами финансовой отчетности предусматривается, что движение денежных средств осуществляется по трем видам деятельности:

1. Текущая (основная, операционная) деятельность;

2. Инвестиционная деятельность;

3. Финансовая деятельность.

Текущей (основной, операционной) деятельностью считается деятельность, обеспечивающая компании получение основного дохода.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других внеоборотных активов, а также их продажей, осуществлением собственного строительства, расходами на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, осуществлением финансовых вложений.

Финансовой деятельностью считается деятельность, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала компании, заемных средств.

Каждый из этих видов деятельности предполагает наличие притоков и оттоков, на основании которых может также определяться совокупный чистый денежный поток (табл. 97).

При этом довольно часто на практике встречается ситуация, когда отрицательный денежный поток по отдельным видам деятельности компенсируется величиной положительного чистого денежного потока по другому виду деятельности. В частности, успешный результат по текущей деятельности может быть направлен на осуществление капитальных вложений и погашение заемных обязательств. В случае получения отрицательных результатов по текущей деятельности и желания компании продолжать инвестиционные вложения единственным возможным вариантом по обеспечению положительного совокупного чистого денежного потока становятся финансовые заимствования.