Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Шпаргалки

При выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия по следующим направлениям:

• увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);

• увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

• увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Смягчение условий коммерческого кредита может заключаться в увеличении срока кредита для потребителей. Широкое распространение в управлении дебиторской задолженностью (в формировании политики условий продаж) получили коэффициенты инкассации.

Коэффициенты инкассации – доля поступлений от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности.

Коэффициенты инкассации отражают темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени и на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

71. Система контроля дебиторской задолженности

Система контроля дебиторской задолженности включает следующие разделы:

• анализ дебиторов;

• анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

• контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

• разработку внутрифирменного положения о политике авансовых расчетов и порядке предоставления коммерческих кредитов;

• порядок страхования дебиторской задолженности и использование факторинга.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий работы по факторингу. Анализ основных показателей деятельности дебитора может привести к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или наоборот – о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей – это характеристика финансовой устойчивости компании и эффективности системы финансового менеджмента на предприятии. На нормально функционирующем предприятии существует определенный баланс между величиной дебиторской и кредиторской задолженности.

Одними из наиболее популярных методов снижения риска не возврата дебиторской задолженности являются страхование кредитов и использование услуг факторинга . При принятии решения о страховании кредита необходимо оценить ожидаемые средние потери от безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Использование услуг факторинга подразумевает анализ тех же факторов, что и при принятии решения о страховании кредита.

Суть факторинговой сделки состоит в проведении финансовой комиссионной операции, при которой предприятие переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа, а также получению гарантии полного погашения задолженности и снижения расходов по ведению счетов.

72. Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Также большое значение имеет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, а также оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и количества дебиторов анализ уровня дебиторской задолженности можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов.