Биржевая игра

Как указано выше, подъем цены на торгуемые активы выше сколь­зящей средней, служит сигналом к заключению сделок. И наоборот -если цена падает ниже скользящей средней, то сделки заключать не следует. В этом и состоит смысл использования этого метода. Единст­венная цель этой стратегии в торговле или инвестировании - миними­зировать риски. Ни при каких обстоятельствах нельзя рассматривать этот метод как средство увеличить прибыль. Время от времени он дей­ствительно может способствовать росту, но это можно считать побочным эффектом. Использование в торговле скользящей средней являет­ся попыткой оградить трейдера от больших убытков, но при этом метод не всегда действует эффективно.

В двух словах идею торговли можно определить как противостоя­ние риска и вознаграждения. Существуют компромиссы, трейдер рис­кует суммой в "X ^мдолларов, чтобы заработать "Y" долларов. Прежде чем заключить сделку, трейдер должен убедиться, что потенциал вознаг­раждения стоит принимаемого риска. При торговле с помощью "сколь­зящей средней капитала" происходит нечто прямо противоположное. Риск рассматривается как сумма долларов, которая потенциально не будет заработана, а вознаграждение - как потенциальная сумма долла­ров, которая не будет потеряна. Трейдер должен верить в то, что стоит рисковать потенциальными прибылями, чтобы защитить существую­щий капитал.

Чтобы применить метод скользящей средней капитала к вашему счету, вы должны рассчитать среднее вашего капитала (размера счета) за "X" дней и построить на той же диаграмме кривую реального капи­тала. Рис. 11.1 показывает кривую гипотетического изменения капи­тала, которую я получил благодаря разработанной мной системе. Ре­альная кривая капитала выделена жирной линией, в то время как кри­вая скользящей средней капитала показана более тонкой линией, ко­торая проходит ниже кривой реального капитала в 80 процентах слу­чаев. График, приведенный ниже, - это кривая капитала, которая полу­чена в результате заключения торговых сделок сразу после проседания счета (капитала) ниже его среднего значения.

В этом примере рассматривается 132 торговые сделки, которые заключались с нарушением правила использования скользящей сред­ней капитала. 47% этих сделок были успешными и обеспечили доход в размере 61.000 долларов при максимальном убытке в 7.625 долларов. После построения 9-дневной скользящей средней капитала и заключения сделок по ценам, превышающим скользящую среднюю по ценово­му графику, чистая прибыль упала до 39.500 долларов, и было заклю­чено 105 сделок. Выигрышный процент остался примерно на том же уровне, но убыток фактически составил 8.400 долларов... Выше, чем в случае отказа от использования кривой, построенной по средним зна­чениям!

Но, прежде чем вы "закидаете шапками** метод скользящей сред­ней капитала, нужно объяснить, для чего я привел этот пример. Я хо­тел наглядно показать, каковы могут быть самые плохие результаты, которые может дать произвольно выбранная система вообще. Скользя­щее среднее выбрано без какой-либо оптимизации. Этот пример дока­зывает, что использование метода скользящей средней капитала в тор­говле не исключает определенной степени риска. Риски необязательно приведут к убыткам, но из-за них вы можете упустить прибыль. Также обратите внимание на то, что мы прервали торговлю в период убытков, когда сделки не заключаются. Если бы мы продлили период убытков, то вы бы увидели, что ваш счет защищен от двух неприятностей, кото­рые, оказывается, могут произойти, когда их меньше всего ждешь. Первая - это полный провал торговых систем. Если система дает серь­езный сбой, то вы будете знать о большинстве сделок, которые могут привести к потерям. Я знаю достаточное количество таких систем, и ими пользуется большинство моих клиентов, которые много выиграли оттого, что избежали убытков свыше 30.000 долларов. Кроме того, ме­ры по защите прибыли неплохо охраняют душевный покой самого трейдера.

Недостаточная капитализация - причина номер один неудачного бизнеса. Я считаю, что это причина "номер один" неудач в торговле на бирже потому, что если капитализация небольшая, то счет не сможет выдержать больших потерь, которые могут возникать при торговле без внесения суммы,покрывающей сделку. Сумма на счете иногда позво­ляет выдержать убытки, но ее не всегда достаточно, чтобы продолжать торговлю. Если ликвидировать риск больших потерь, то средств на счете может хватить на более длительный срок.

АНАЛИЗСКОЛЬЗЯЩЕЙ

СРЕДНЕЙКАПИТАЛА