Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Джесс Ливермор родился в 1877 г. в Южном Эктоне, штат Массачусетс. В возрасте 15 лет он приехал в Бостон и поступил на работу в брокерскую фирму Paine Webber’s Boston. Он изучал динамику цен и начал играть на их колебаниях. Когда Джессу было за 20, он перебрался в Нью-Йорк, чтобы торговать на фондовой и товарной биржах. За 40 лет занятий трейдингом он достиг мастерства в спекулировании на изменениях цен. Одним из его первостепенных правил было: «Никогда не действовать на основе информации из первых рук».

Неофициальной биографией Джесса Ливермора стали «Воспоминания биржевого спекулянта», опубликованные в 1923 г. Написанные журналистом Эдвином Лефевром, чье имя читатели, естественно, сочли псевдонимом самого Ливермора, «Воспоминания биржевого спекулянта» стали классикой Уолл-стрит. Многочисленные цитаты из книги так прочно вошли в насчитывающий более 100 лет трейдерский обиход, что современные трейдеры не имеют ни малейшего представления об их происхождении. Мы выбрали несколько из его знаменитых уроков [113] :

1. «Человеку требуется длительное время, чтобы извлечь все уроки из своих ошибок. Говорят, что у любого явления, как у медали, две стороны. Но для фондового рынка существует только одна сторона, и это не “бычья” или “медвежья”, а правильная сторона».

2. «Я считаю, серьезным шагом вперед в моем трейдерском образовании стал тот момент, когда я понял наконец, что когда старый господин Партридж все повторял другим клиентам: “Ну, вы же понимаете, это «бычий» рынок!” – он на самом деле имел в виду, что хорошую прибыль можно получить не при единичных отклонениях, а при значительном движении рынка, т. е. не читая биржевых котировок, а оценивая рынок в целом и возникший на нем тренд».

3. «Причина в том, что человек может иметь ясное и четкое видение происходящего и все же поддаться нетерпению и сомнениям, когда ожидаемые им тенденции на рынке не спешат проявиться. Вот почему многие финансисты на Уолл-стрит, отнюдь не неразумные дети и даже не младшие школьники, тем не менее теряют деньги. Рынок не вредит им. Они вредят сами себе, поскольку, умея думать, они не в состоянии спокойно ждать. Старый индюк был чертовски прав в том, что говорил и делал. Он был не только смел в своих убеждениях, но и умен настолько, чтобы терпеливо ожидать».

4. «…Рядовой участник рынка не хочет, чтобы ему сообщали, что рынок “бычий” или “медвежий”. Чего он действительно желает, так это чтобы ему сказали точно, какую конкретную ценную бумагу покупать или продавать. Он хочет получить что-то из ничего. Он не желает работать. Он даже не хочет, чтобы ему приходилось думать. Слишком хлопотно подсчитывать деньги, которые он “находит на дороге”».

5. «Человек рискует половиной своего состояния на фондовом рынке, размышляя при этом меньше, чем при выборе автомобиля среднего класса».

Подумайте о масштабных спекуляциях, имевших место во время доткомовского бума в конце 1990 г., а затем вспомните о том, что Ливермор обращался к анализу рыночной конъюнктуры 75 лет назад.

Ливермор действительно написал одну книгу сам – «How to Trade in Stocks: The Livermore Formula for Combining Time, Element and Price». Она была опубликована в 1940 г. Книга эта редкая, ее сложно найти. Ливермор, бесспорно, был отличным трейдером. Он не был образцом для подражания. Его стиль трейдинга был смелым, и зачастую для него была характерна крайняя волатильность. Несколько раз он разорялся. Он зарабатывал и терял миллионы. Несмотря на это, его личные показатели трейдерской доходности не умаляют мудрости его слов.

Был ли Ливермор первым торгующим по тренду? Вряд ли. Одним из трейдеров, оказавших влияние на Ливермора, был Диксон Уоттс. Уоттс был президентом Нью-Йоркской хлопковой биржи с 1878 по 1880 г., задолго до появления CNBC – современного механизма ежедневного обмана зрителей, – и все же его слова продолжают оставаться, как и всегда, уместными:

«Что такое игра на бирже? Любой бизнес в той или иной мере является биржевой игрой. Тем не менее в восприятии большинства биржевая торговля характеризуется исключительной неопределенностью. Несведущие люди полагают, что случай играет столь значительную роль в биржевых торгах и что они не подчиняются никаким правилам и неподвластны никаким законам. Это серьезное заблуждение. Прежде всего рассмотрим качества, существенные для биржевого игрока:

1. Уверенность в себе. Он должен самостоятельно принимать решения, действовать в соответствии со своими собственными убеждениями. Доверие к себе – это основа успеха.

2. Трезвое суждение. Это означает, что замечательная способность согласования возможностей друг с другом, называемая трезвым суждением, существенна для биржевого игрока.

3. Смелость. Речь идет об уверенности, необходимой, чтобы действовать в соответствии с собственными принятыми решениями. Для торговли на бирже подходит изречение Мирабо: “Будь смел и еще раз смел; будь всегда смел”.