Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Глава 10 Когда бизнес-ангелы и венчурные капиталисты работают совместно

Время и усилия бизнес-ангелов, затрачиваемые на поиски и анализ компаний, рассмотрение бизнес-планов, знакомство с руководством компании и получение доказательств наличия новых технологий, может обескуражить. Некоторые из них для выполнения этой работы предпочитают объединять свои деньги и нанимать специалистов.

Разработано несколько моделей, которые позволяют осуществить такое разделение.

Множество новых способов участия

В последние годы были созданы новые инструменты для инвестиций бизнес-ангелов, чтобы попытаться высвободить объединенные в общий фонд средства для дальнейшего их предоставления предпринимателям. Например, это один из высокорисковых взаимных фондов, в который каждый бизнес-ангел вкладывает от 50 до 250 тыс. долл. Менеджмент фонда отбирает стартовые компании для последующих инвестиций и проводит due diligence.

В этом случае бизнес-ангелы, которые не хотят тратить много времени на эту деятельность, могут просто вступить в такой фонд, при этом они получат дополнительные преимущества в виде профессионального отбора компаний.

Консультанты по инвестициям, которые работают с богатыми людьми, начинают рассматривать инвестиции в стартовые компании в более благожелательном свете, видя в них хороший способ для вложений небольшой суммы, что позволит снять «сливки» от соотношения «высокие прибыли/высокие риски» с получаемой премией. Однако благоразумные инвесторы вкладывают таким образом лишь 5-10 %. Желание спокойно спать по ночам препятствует помещению половины их активов в сделки, которые, вполне возможно, не будут стоить ничего.

Спорт чемпионов

Мы все слышали истории о богатых спортсменах, которые потеряли огромные суммы денег на венчурных инвестициях в силу своей плохой осведомленности, о ресторанных сетях, которые были рассмотрены в главе 7, сделках с недвижимостью, которые не принесли прибыли, оскудевших нефтяных и газовых разработках. Бывшие звезды футбола Ронни Лотт (Ronnie Lott) и Харрис Бартон (Harris Barton) посчитали необходимым помочь спортсменам более квалифицированно инвестировать свои деньги, чтобы получить существенные прибыли от вложения в стартовые компании. Что же они предложили? Стать бизнес-ангелами, которые инвестируют венчурных капиталистов.

Совместно они создали Champion Ventures – ассоциацию, куда входят несколько сотен известных спортсменов, занимающихся различными видами спорта. К середине 2001 года приблизительно 250 человек вложили свои средства в Champion Ventures, которая, в свою очередь, вложила деньги спортсменов в самые большие и наиболее известные фонды венчурного капитала. Звездный статус спортсменов открыл двери тех фондов, которые были закрыты даже для чрезвычайно богатых бизнес-ангелов, потому что те не столь знамениты. Таким образом, спортсмены получили возможность пользоваться услугами знающих и мудрых венчурных капиталистов, а не принимать решения об инвестициях на свой страх и риск. Благодаря тому что Champion Ventures имеет в своем арсенале почти 200 млн долл., она может поместить деньги в несколько различных венчурных фондов и таким образом обеспечить еще большую степень диверсификации вложений.

Фонд венчурного капитала, который приветствует совсем маленькие вложения

Еще один очень интересный метод был разработан одной из наиболее уважаемых американских фирм венчурного инвестирования — Draper Fisher Jurvetson. Венчурный фонд с публично торгуемыми на бирже долями под названием meVC/Draper Fisher Jurvetson Fund привлекает небольшие по размеру вложения, которые в сумме составляют 500 млн долл. Профессионалы из Draper Fisher Jurvetson будут принимать решения, в какие компании стоит инвестировать – точно так же, как они это делают для частных фондов, капитализированных большими институциональными инвесторами и очень богатыми людьми.