Деньги, банковский кредит и экономичские циклы

После того, как сделаны все необходимые корректировки, норма прибыли на различных стадиях имеет тенденцию выравниваться на значительно более низком уровне, чем тот, что отражен на рис. 5–1. Данное явление объясняется тем, что рост добровольных сбережений порождает гораздо меньшую рыночную ставку процента, а норма бухгалтерской прибыли для каждой стадии (в нашем примере она составляет приблизительно 1,7 % в годовом исчислении) приближается к этой цифре. Получаемый на каждой из стадий владельцами первичных средств производства (рабочими и владельцами природных ресурсов) и капиталистами чистый доход, соответствующий чистой процентной ставке, или разнице [между выручкой и издержками], составляет 75 д.е., что совпадает с денежным доходом, потраченным на потребительские товары и услуги. Важно отметить, что даже если на потребительские товары и услуги потрачено всего 75 д.е., т. е. на 25 д.е. меньше, чем на рис. 5–1, то, как только будут завершены все новые производственные процессы, производство новых потребительских товаров и услуг в реальном выражении существенно вырастет. Это происходит потому, что по мере того, как производственные процессы делаются более окольными и капиталоемкими, они становятся более производительными. Кроме того, большее количество (в реальном выражении) произведенных потребительских товаров и услуг может быть продано лишь за меньшую сумму денежных единиц (в нашем примере 75 д.е.). Поэтому цена за единицу поставляемых на рынок новых потребительских товаров и услуг значительно понижается и соответственно резко увеличивается реальный доход, получаемый владельцами первичных средств производства (в особенности ставки заработной платы наемных рабочих и, следовательно, их уровень жизни).

Рис. 5–3. Схема производственной структуры (после чистых добровольных сбережений в размере 25 д.е.)

Рис. 5–4. Влияние добровольных чистых сбережений на производственную структуру (получено путем наложения рис. 5–1 (контуры) на рис. 5–3 (полосы))

Таблица 5–3 Предложение и спрос на настоящие блага (исходя из денежных сбережений 25 д.е.)

Поставщики настоящих благ (владельцы сбережений или потребители будущих благ)			На первичные средства производств	Потребители настоящих благ (поставщики будущих благ)
Капиталисты 1-й стадии =	64,25 + 9.50 = 73,75 -> +	64,25	9,50	капиталисты 2-й стадии
Капиталисты 2-й стадии =	53,50 + 9,68 = 63,18 -> +	53,50	9,68	капиталисты 3-й стадии
Капиталисты 3-й стадии =	42,75 + 9.86 = 52,61 -> +	42,75	9,66	капиталисты 4-й стадии
Капиталисты 4-й стадии =	32,25 + 9,79 = 42,04 -> +	32,25	9,79	капиталисты 5-й стадии
Капиталисты 5-й стадии =	21,50+10,21=31,71 -> +	21,50	10,21	капиталисты 6-й стадии
Капиталисты 6-й стадии =	10,75 + 10,39 = 21,14 -> +	10,75	10,39	капиталисты 7-й стадии
Капиталисты 7-й стадии =	0 + 10,57 = 10,57 -> +	10,57
Общий спрос владельцев владельцев капитальных благ	225,00	Общий спрос владельцев первичных средств производства	70 д.е.
Всего, предложение настоящих благ	295,00 д.е. =	СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ (валовые), всего =	295 д.е.	Спрос на настоящие блага

Таблица 5–4 Валовой доход и чистый доход за год (исходя из чистых добровольных сбережений 25 д.е.)

Валовой доход за год

Конечное потребление	+	Общее предложение настоящих благ	=	Совокупный валовой доход
75 д.е.		295 д.е.		370 д.е.

Общее предложение настоящих благ, равное валовым сбережениям и инвестициям, подробно расписано в табл. 5–3.)

(Примечание: валовые сбережения и инвестиции выросли на 25 д.е., т. е. с 270 до 295 д.е., а потребление снизилось на 25 д.е., т. е. со 100 до 75 д.е.)

Чистый доход за год