Деньги никому не нужны. Все хотят исполнения желаний

Евро объединил страны с совершенно разным уровнем развития экономики, различные по квалификации и укладу жизни населения. Это не было бы проблемой, если бы Европейский союз был государством с единым правительством. Но проблема в том, что каждая из стран ЕС имеет свое правительство. Эти правительства разнятся как по сложности проблем, которые перед ними стоят, так и по своим возможностям. Например, в ЕС есть страны с низким уровнем коррупции, со свободной прессой, с сознательным и законопослушным населением. Но есть и страны с тотальной коррупцией и низким уровнем доверия к правительству. В таких странах уход от налогообложения – национальный спорт.

Вот и получается, что Греция живет на то, что ей удается взять из кармана Германии. Надолго ли хватит денег при такой «экономике»? Без бюрократической или идеологической подпорки многие европейские компании тут же окажутся неконкурентоспособными. А такие страны как Греция, Ирландия и Португалия не просто банкроты (это было бы еще полбеды), но категорически отказываются себе в этом признаваться.

Идеология фальшивого «объединения» нанесла значительный ущерб европейской экономике. Теперь должно произойти фундаментальное переосмысление всей идеологии ЕС и структуры европейской экономики. Единая валюта может существовать только в едином, централизованном государстве, где национальные правительства имеют очень мало власти. Если страны ЕС на это не согласятся, им нужно отказаться от единой валюты как можно скорее.

Так что пока инвестировать в европейские ценные бумаги я не рекомендую.

Россия

В России сегодня существует целый ряд фундаментальных и, казалось бы, неразрешимых проблем:

• отсутствует защита прав и свобод граждан и эффективная судебная система – а это фундамент капиталистической экономики;

• отсутствует эффективная система государственного управления;

• кредитно-банковская система функционирует по странным законам;

• российские компании находятся в руках неэффективных собственников, зачастую использовавших для прихода в бизнес и для ведения бизнеса административный ресурс;

• система образования неэффективна, не налажена система финансирования науки;

• крайне слабая инфраструктура;

• крайне низкая мобильность населения;

• невысокая конкурентоспособность обрабатывающих отраслей промышленности и сельскохозяйственного производства.

В контексте долгосрочного портфеля фондов, инвестиции в российский рынок ценных бумаг надо делать с большой осторожностью.

Отрасли:

Золото и сырье

Учитывая, что основные мировые валюты нестабильны и поддерживаются искусственно, очевидно, что часть инвестиционного портфеля должна находиться в чем-то, имеющем объективную ценность. Это, прежде всего, золото и платина.

Из вышеизложенного следует, что инвестиционный портфель, состоящий из фондов акций Китая и Индии, фонда золота и платины в слитках, фонда стран Юго-Восточной Азии (стран ASEAN), а также хедж-фонда, доход которого не зависит от направления движения рынка, должен, в случае, если инвестиция долгосрочная (на десять или более лет), принести инвестору более стабильный доход, чем портфели, вложенные на тех же условиях в другие активы. А если так, то этот портфель может быть рекомендован как корректное, рациональное решение для долгосрочного инвестора.

Идеологические причины мирового кризиса

Считается, что причиной сегодняшнего глобального финансово-экономического кризиса стал коллапс рынка недвижимости в США и возникшие из-за этого проблемы с ликвидностью. Однако это лишь внешняя сторона нынешнего кризиса. В его основе лежит крах идеологии.

Спираль кризиса

Уже давно в общественном сознании укрепилась идея, что дом – это не только место для жилья, но и постоянно дорожающий актив, стабильная и исключительно выгодная инвестиция. Банки вкладывали очень большие деньги в «застрахованные» пакеты ипотечных договоров. Но оказалось, что эта «страховка» не действует при наступлении совершенно, на первый взгляд, невероятного события: падения стоимости недвижимости. Когда же это падение все-таки произошло, некоторые банки и кредитные организации в один миг потеряли суммы, превышающие их капиталы. Они перестали выдавать кредиты, денежная масса катастрофически сократилась, так как, имея один доллар, уже нельзя было одолжить десять долларов. Когда это произошло, стало физически не хватать денег на покупку акций и домов по их прежней стоимости. Цены на акции и на недвижимость рухнули. А это, в свою очередь, оставило без доступа к деньгам промышленное производство, иссяк инвестиционный капитал. Компании вынуждены были увольнять людей. Уволенные, как и те, кто потерял деньги на рынке ценных бумаг, были вынуждены экономить на покупках, сокращая тем самым потребительский спрос. Значит, надо было дальше сокращать производство, проводить новые увольнения. Так раскручивалась спираль кризиса.