Деньги никому не нужны. Все хотят исполнения желаний

Хочу подчеркнуть, что в данном случае речь не идет об инвестициях в какие-либо реальные активы: приобретении партнерских долей в компаниях, недвижимости, ценных металлов в физической форме, предметов коллекционирования, произведений искусства. Подобное инвестирование называется проектным, или венчурным, финансированием и не является предметом нашего обсуждения.

Пример:

Предположим, человек зашел в обувной магазин и увидел на полках тысячи моделей туфель. Как ему удается выбрать свою пару? Прежде всего он говорит себе: «Хочу выглядеть лучше, буду ходить в спортзал, для этого мне нужны кроссовки». Сразу заметим: в обувном магазине красивую фигуру не купить. Но в нем человек может приобрести обувь, необходимую для посещения спортзала. Сами по себе кроссовки человеку не нужны: они – инструмент для посещения спортзала; спортзал – инструмент для создания красивой фигуры; красивая фигура – уже инструмент достижения поставленной цели: стать более привлекательным. Покупатель уже не смотрит на всю обувь без разбора: ему нужны именно кроссовки, «персонализированные» под него. Теперь человек смотрит только на кожаные кроссовки 42-го размера. Его интересует их цвет, производитель, цена. Если все характеристики товара подходят, осуществляется покупка.

Таким образом, приобретение кроссовок прошло три этапа:

• определение цели, для которой нужны кроссовки и которая оправдывает трату денег;

• определение требований, которым должны соответствовать кроссовки и нахождение среди разнообразных моделей обуви кроссовок, отвечающих этим требованиям;

• выяснение свойств самих кроссовок и нахождение тех, в которых комбинация свойств является оптимальной.

Такой же подход применим к выбору инвестиционного портфеля.

Первый этап формирования инвестиционного портфеля: определение цели, для которой он формируется. Конечно, можно инвестировать и просто для того, чтобы «было больше денег». Но деньги сами по себе ни на что не годны: их ценность проявляется только тогда, когда на них что-то покупается. Инвестиция начинается с изымания денег из бюджета, то есть с самоограничения. Поэтому для того, чтобы человек сознательно подверг себя «лишениям», ему необходима достойная цель.

Второй этап формирования инвестиционного портфеля: определение условий, на которых будет осуществляться инвестирование. В мире существует несколько различных типов инвестиционных инструментов. Это акции, облигации, фонды акций или облигаций, хедж-фонды, фьючерсы, деривативы. Внутри каждого типа существуют тысячи индивидуальных инструментов, причем и они бывают разных видов. Например, акции бывают обычными и привилегированными, облигации – государственными и корпоративными, краткосрочными, среднесрочными, долгосрочными. Как разобраться в этом многообразии и подобрать для себя идеальный портфель? Для этого прежде всего нужно определиться, какова цель инвестиции, какая сумма на какой срок инвестируется, какую часть вашего благосостояния она составляет, есть ли у вас опыт инвестирования, как вы относитесь к риску, какие инвестиционные инструменты, отрасли экономики, страны вы считает наиболее перспективными.

Третий этап формирования инвестиционного портфеля: выбор инвестиционных инструментов. Эту работу проводит инвестиционный консультант в соответствии с пожеланиями клиента. Каждый инструмент, который предлагается сделать частью инвестиционного портфеля, представляется клиенту и должен быть им одобрен.

Хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из лучших фондов, застрахованный, хранящийся в солидном западном банке, является прекрасным банковским залогом. Например, если вы захотите приобрести недвижимость в Испании, то можете использовать ваш счет в качестве залога при получении ипотечного кредита в испанском банке под минимальный процент – и купить приглянувшуюся вам квартиру или дом. Такая сделка обойдется намного дешевле, а портфель останется нетронутым – вы всегда сможете выкупить его назад.

Несколько слов о еще одной возможности использования портфеля. Предположим, у вас есть накопления и вы одолжили их в России, скажем, под 20 % годовых. Ваш доход будет в этом случае составлять 20 %, но он, как вы прекрасно понимаете, будет связан с риском дефолта вашего заемщика. Можно поступить иначе: вложить средства в диверсифицированный портфель западных фондов с ожидаемой доходностью в 12 % годовых, потом заложить портфель в западном банке под 4 % годовых и получить наличными 50 % от заложенной суммы. Эту сумму мы и одалживаем под 20 % годовых. Что имеем в итоге? У нас ожидаемая доходность в 12 % на всю сумму инвестиций плюс 16 % (20 % по долгу за вычетом 4 % за банковский кредит) на ее половину. То есть, ожидаемая доходность на всю сумму у нас те же 20 % (12 % + 16 % / 2), но при этом одолженная сумма в два раза меньше; доход мы получаем из двух источников, а не из одного, причем один из них – безусловно стабильный. Всегда надо стараться использовать тот факт, что на Западе можно взять деньги по более низкой ставке, чем в России.

Пример инвестиционного портфеля