Дивный новый мир финансов

3. Дорогие кредиты российским компаниям реального сектора экономики имеют процентные ставки, которые намного выше средней рентабельности производства. Это означает, что денежно-кредитная политика Банка России неизбежно порождает банкротства в российской экономике. Ввиду искусственно созданного дефицита оборотных средств от года к году растет кредиторская задолженность предприятий реального сектора экономики: в 2015 г. она составляла 38,9 трлн., в 2016-м возросла до 42,2 трлн., в 2017-м увеличилась до 44,5 трлн, рублей, а к концу ноября 2018 г. превысила 48,4 трлн, рублей. Почти 30 % предприятий в стране убыточны. Только в 2017 г. разорилось свыше 13,5 тыс. предприятий, прирост банкротов за год составил 7,7 %. И это без учета малых предприятий. Количество банкротств в первом полугодии 2018 г. составило 6626 и превысило этот показатель января-июня 2017 года. Банкротятся предприятия — исчезают товары и услуги, которые еще вчера производились на этих предприятиях. Уже не приходится говорить о том, что ежегодно вместе с предприятиями-банкротами исчезают активы. А ведь они тоже учитываются при оценке баланса денежной и материальнотоварной массы.

4. Инфляцию разгоняют также «черные дыры», возникающие и разрастающиеся в банковской системе страны. Банк России как финансовый мегарегулятор, который помимо всего выполняет функции банковского надзора, несет прямую ответственность за эти «дыры». Не вдаваясь в тонкости банковского дела, скажу, что под «дырами» следует понимать разрывы между величиной реальных активов банков и их обязательствами (вторые больше первых). Эти «дыры» Банк России пытается заливать деньгами. Деньги предназначены либо для возмещения потерь вкладчикам банков-банкротов, либо на санацию (спасение) «тонущих» банков. Деньги эти ничем не обеспеченные, они создаются «печатным станком» Центробанка и вносят свой вклад в раскручивание инфляции.

«Черные дыры» банковской системы РФ и «печатный станок» Банка России

На последнем пункте остановлюсь подробнее, т. к. на днях обнародованы некоторые цифры, относящиеся к теме «черные дыры» банковского мира России. В конце марта известное рейтинговое агентство Fitch обнародовало цифру: российский Центробанк с 2013 года (т. е. когда его возглавила Э. Набиуллина) потратил на борьбу со слабыми и мошенническими банками свыше 70 млрд, долл. Это расходы либо самого Банка России, либо Агентства по страхованию вкладов (которое формально является независимым институтом, но фактически — дочерней структурой Центробанка). Общая сумма затрат складывается из следующих компонентов:

примерно 29 млрд. долл. — выплаты Агентства по страхованию вкладов (АСВ) вкладчикам лишившихся лицензии банков — как нежизнеспособных, так и занимавшихся противоправной деятельностью (вывод активов, отмывание);

более 17 млрд. долл. — кредиты ЦБ (через АСВ) на рекапитализацию санируемых банков;

около 28 млрд. долл. — затраты ЦБ на санацию банков с использованием созданного в позапрошлом году Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Это деньги на спасение восьми банков, главными из которых оказались «ФК Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк.

Агентство Fitch предсказывает, что на этом затраты ЦБ на закрытие «черных дыр» не закончатся. По оценкам агентства, в ближайшие два-три года Банку России придется потратить еще около 10 млрд. долл, на санации и кредиты Агентству страхования вкладов (чтобы оно могло выплачивать компенсации вкладчикам ликвидированных банков). Оценки агентства Fitch никак не соответствуют оптимизму руководителей Банка России. В феврале прошлого года Эльвира Набиуллина заявляла, что основная работа по «прополке грядок» в банковской системе завершена, что, мол, в банковской системе остались лишь здоровые и добросовестные организации.

Уже после указанного мажорного заявления председателя Банка России эксперты и аналитики находят все новые и новые «дыры» в банковской системе России. Они, в частности, комментируя оценки агентства Fitch, отмечают, что они заниженные, так как учитывают состояние дел лишь в частных банках. А в государственных банках очень значительны объемы «токсичных» активов, которые до сих пор маскируются и за которые ответственность несет не только Банк России, но и государство.

Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» обратило внимание на то, что в начале нынешнего года сильно выросли абсолютные и относительные масштабы токсичных активов (проблемные кредиты, сильно обесценившиеся бумаги и т. д.) в группе банков топ-50, устойчивость банковской системы под большим вопросом. У банков топ-50 недостаток средств резервирования активов оценивается в 1,5 трлн. руб. Без вливаний Банка России многие банки не сумеют изыскать необходимые средства. Среди топ-50 «Эксперт РА» обнаружил трех реальных претендентов на санацию (названия банков не были озвучены).

Информационной «бомбой» стала опубликованная в начале апреля нынешнего года оценка аналитиков