Дивный новый мир финансов

Ямайская конференция фактически провозгласила, что единственной мировой валютой останется доллар США, а золото превратится в биржевой товар — такой, как например, нефть, пшеница или кофе. Титулованные экономисты и даже нобелевские лауреаты по экономике уверяли всех, что золото — анахронизм в мире денег, признак варварства. Мол, это крайне бесполезный металл, цена которого будет постоянно падать (напомню, что в Бреттон-вудской системе устанавливался жесткий паритет: 1 тройская унция золота = 35 долларов США); в конце концов оно будет ненамного дороже меди, свинца или олова.

Действительно использование золота в международных расчетах почти прекратилось (использование золота как денег внутри национальных экономик прекратилось еще раньше). Правда, удивляло несколько иррациональное поведение Центробанков и Минфинов, которые в своих резервах продолжали держать бесполезное золото — пережиток варварства. Те же Соединенные Штаты, которые проявили большую активность в реформировании мировой валютно-финансовой системы в 1970-е годы, почему-то продолжали сохранять в своих международных резервах гигантские количества «желтого металла» — более 8

тысяч тонн. Еще одним странным явлением стал безудержный рост цен на золото (вопреки предсказаниям титулованных оракулов от экономики), и в начале 1980 года цена «желтого металла» взметнулась до планки 800 долл, за тройскую унцию. Правда, потом цена стала постепенно падать, порой опускаясь почти до 300 долларов. Многие финансисты перестали проявлять большой интерес к золоту (оно было не очень интересным даже для инвесторов при падающих ценах).

Мир прожил без золота в качестве денег четыре десятка лет (с момента вступления в силу решений Ямайской конференции). Многие ностальгически вспоминали послевоенную валютно-финансовую систему с ее золотыми деньгами, которые были своеобразным стабилизатором, гасившим волатильность на валютных рынках и обеспечивавшим устойчивое развитие международных экономических отношений. Впрочем, многие эксперты полагали, что отказ от золотых денег стал необратимым, и о старом «золотом» времени можно лишь помечтать.

Правда, так считали не все. Кое-кто понимал, что мир золота имеет внешнюю, видимую сторону и другую, «теневую», о которой знают лишь «избранные». На той, другой стороне шли постоянные манипуляции с «желтым металлом». Манипуляции преследовали как краткосрочные, «шкурные» интересы отдельных игроков, так и долгосрочные, стратегические цели «хозяев денег» (главных акционеров Федеральной резервной системы США). Главной стратегической целью было поддержание низкой цены на золото. Без ее постоянного «придав-ливания» невозможно было гарантировать гегемонию доллара США в мире (как ни крути, ни верти, но золото оставалось конкурентом «зеленой» валюты; чем выше была бы цена на драгоценный металл, тем более слабым становился бы доллар). Серьезные финансисты понимали и понимают простую истину: кто контролирует золото, тот контролирует и мировую валютно-финансовую систему. В истории золота и связанной с ней истории международных финансов за последние четыре десятка лет было несколько особо значимых и знаковых событий.

Одно из таких событий, как мне кажется, должно произойти через несколько дней. О нем сообщают лишь узко специализированные издания. Рекомендую всем обратить внимание на это событие. Речь идет об очередном этапе внедрения в жизнь так называемого «Базеля III». Что это такое? Все знают, что есть такой Банк международных расчетов (БМР) в Базеле (Швейцария). Это своеобразный «клуб центральных банков», который является неформальным центром управления мировой финансовой и банковской системой. При БМР имеется комитет по банковскому надзору (КБН) — организация, разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности, принимаемые в различных странах. Первый фундаментальный документ, родившийся в недрах КБН, получил название «Базель I» (1988 г.). Затем на смену ему пришел документ под кодовым названием «Базель II» (2004 г.); полное его название: «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы». Наконец, в 2010–2011 гг. был утвержден документ «Базель III». Его рождение было реакцией на глобальный финансовый кризис 2008–2009 гг., который продемонстрировал, что требования «Базеля II» не обеспечивают должной устойчивости банков. «Базель III» повышает требования к достаточности собственного капитала банков и определяет, что считать собственным капиталом и как его считать (оценивать). Сегодня в банковском мире идет поэтапное внедрение в жизнь рекомендаций этого документа. 29 марта это внедрение вступает в финальную фазу. Что должно произойти в этот день? С последней пятницы марта меняется статус золота как части собственного капитала банков.