Дивный новый мир финансов

Итак, очевидным следствием ремонетизации «желтого металла» является нарастающий спрос на него. Все хотят успеть затовариться до момента, когда ценовой маятник пойдет в обратную сторону. Главными покупателями на рынке физического золота будут те, у кого много денег. То есть частные банки и, тем более, центральные банки. На фоне «воскресшего» золота другие финансовые инструменты будут выглядеть неважно. Активы и «портфели» участников мировых финансовых рынков будут менять свою структуру в пользу «желтого металла» за счет сокращения позиций таких инструментов, как долговые и долевые ценные бумаги. Спекулянты, у которых нет доступа к «печатному станку» будут стремиться прикупить золото за счет денег, которые они выручат от продажи государственных и корпоративных облигаций, а также акций. Мир сегодня и так находится на грани второй волны финансового кризиса. Вступление в силу «золотого правила» Базеля III может стать триггером, который спровоцирует мировой финансовый кризис. Не исключаю, что если человечеству удастся выйти живым из второй фазы мирового кризиса, то после него золото вновь займет свое законное место в мире денег.

P.S. У меня есть сильное подозрение, что «золотое правило» в документ «Базель III» удалось включить благодаря лоббистским усилиям клана Ротшильдов, которые традиционно на протяжении последних двух веков занимаются золотом и умеют управлять рынком этого металла. Через внедрение «золотого правила» они рассчитывают укрепить свои пошатнувшиеся позиции в мире финансов (ведь демонетизация золота в 1970-е годы явно ослабила их влияние на международные финансы).

Весеннее золотое обострение 2019 года

Главная экономическая тема нынешней весны — золото. Уже в марте в российских и зарубежных СМИ появились публикации на тему «Базель III и золото». Они-то и произвели возбуждения в читательской аудитории, отслеживающей новые тенденции в мире финансов.

БМР, конечно, влиятельный институт, но не настолько, чтобы отдавать прямые команды Центробанкам, даже тем, которые являются членами Банка международных расчетов (сегодня их число перевалило за 60). Поэтому «Базели» — документы рекомендательного, а не директивного характера. Первоначально предполагалось, что поэтапное внедрение нормативов «Базель III» будет происходить в период 2012–2018 гг. Несколько позднее окончание периода было сдвинуто на год — до 2019 года.

Однако далеко не все страны готовы были подписаться под столь жестким графиком, который мог предусматривать масштабные наращивания собственного капитала банками. Например, финансовые регуляторы США не раз заявляли, что не будут спешить с внедрением «Базель III». А вот Китай, наоборот, выразил готовность немедленно перейти на новые правила. Фактически у каждой страны имеется свой график, который может отличаться от того, который размещается на сайте БМР. Каждый Центробанк сам определяет для себя планку требований к поднадзорным банкам, а точкой отсчета является «Базель III».

И тут мы видим некие итеративные процедуры: КБН БМР, учитывая глухую оппозицию многих Центробанков к первоначальной версии «Базель III», вынужден идти на какие-то смягчения со своей стороны. И смягчения выразись, прежде всего, в появлении новой версии «Базель III». А также в корректировке графика внедрения «Базель III». В нынешней версии документа «Базель III» временным рубежом внедрения стандартов определена дата 1 января 2022 года. Там есть и другие временные рубежи — вплоть до 1 января 2027 года (банкам дается возможность плавного перехода на новые стандарты).

Вот и Центральный банк Российской Федерации (являющийся членом БМР) внес коррективы в свой график: «Итоговый набор регуляторных требований к банкам, включающий в себя все изменения Базеля III, а также пересмотренные подходы к оценке рыночного риска, внедрение которых изначально планировалось на 2019 г., планируется к вступлению в силу с 2022 года. Банк России планирует внедрить соответствующие изменения в банковское регулирование Российской Федерации, в том числе в части регулирования рыночного риска, в сроки, предусмотренные БКБН»[21]

.

Я подробно говорю о графиках «Базеля III», поскольку в марте в СМИ появилось большое количество сенсационных сообщений о том, что 29 марта нынешнего года вступают в силу новые правила, предусматривающие переоценку золота в составе активов и собственного капитала банков. Опуская многие детали рассуждений авторов подобных публикаций, отмечу их общий вывод: 29 марта произойдет возвращение золота в мир денег.

Напомню, что изгнано из мира денег золото было в 70-е годы, когда был разрушен золотодолларовый стандарт, принятый на Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Юридически демонетизация золота была оформлена решениями международной валютно-финансовой конференции в Ямайке в 1976 году. После ратификации решений конференции странами-членами МВФ, они вступили в силу в 1978 году.