Дивный новый мир финансов

Только что консультативно-юридическая компания Baker & McKenzie совместно с исследовательской компанией Rhodium Group завершила исследование, которое показало, что прямые иностранные инвестиции КНР в Европу и Северную Америку в прошлом году составили всего 30 млрд. долл. А в 2016 году они были равны 94 млрд., в 2017 году — 111 млрд. долл. Падение за прошлый год по сравнению с позапрошлым составило 81 млрд. долл, (на 73 %)[32]

. Получается, что если в 2017 году из общего китайского экспорта капитала в виде прямых инвестиций на Европу и Северную Америку приходилось 89 %, то в 2018 году эта доля упала до 23 %. Особенно резким было падение в США. Вот данные по объему китайских прямых инвестиций в экономику США (млрд, долл.): 2016 г. — 45,6; 2017 г. — 29,0; 2018 г. — 5,0.

Падение за 2016–2018 гг. в 9 с лишним раз! Доля США в экспорте капитала из Китая упала с 36,6 % в 2017 году до менее 4 %. В то время как все СМИ обсуждают проблему торговых противоречий двух стран, мы видим, что США проявляют гораздо более жесткий протекционизм в отношении китайских инвестиций (нежели китайских товаров).

Конечно, китайские инвестиции пытается сдерживать и Европа. Но здесь нет столь ярко выраженного протекционизма, как со стороны США. Прямые инвестиции Китая в Европу были равны (млрд, долл.): 2016 г. — 46; 2017 г.-80,0; 2018 г.-22,5.

Основная часть инвестиций в 2017 г. пришлась на приобретение Syngenta

(швейцарская компания, один из лидеров в области производства средств защиты растений и семеноводства) компанией ChemChina за 43 млрд. долл. Без учета этой сделки китайские инвестиции в Европу в 2018 г. сократились лишь на 40 %. Примечательно, что китайские инвестиции в прошлом году выросла в экономики Франции, Германии, Испании, Швеции и ряда других европейских стран. Также следует отметить, что в 2017–2018 гг. китайские инвестиции увеличились в экономику Канады — с 1,5 млрд, до 2,7 млрд. долл.

Свои серьезные потери экспорта капитала на направлении США и некоторые потери на направлении Европы Китай стремится компенсировать за счет тех стран, которые он вовлекает в реализацию проекта ОПОП. В этом плане интересны оценки, изложенные Американским институтом предпринимательства (American Enterprise Institute — AEI) в докладе «Belt and Road Initiative gives boost to Chinese out bound investments» («Инициатива Пояса и Пути дает толчок китайским зарубежным инвестициям»)[33].

Цифры по китайским инвестициям, приводимые в указанном исследовании, не вполне совпадают с теми, которые, например, содержатся в докладах ЮНКТАД. Видимо, авторы включают в инвестиции не только прямые, но также портфельные и прочие (кредиты и займы), поэтому получаются более внушительные величины. Авторы исследования делят экспорт капитала на две части — та, которая была направлена в страны, участвующие в реализации ОПОП, и остальные страны (см. табл.)

Экспорт капитала из Китая в страны, участвующие в реализации проекта ОПОП, и в прочие страны (млрд, долл.)

В целом за период 2014–2018 гг. экспорт капитала в страны-участницы проекта ОПОП составил 588 млрд, долл., в прочие страны — 524 млрд. долл. Как видим, проект ОПОП оказывал мощное стимулирующее воздействие на экспорт капитала из Китая. Примечательно, что в предшествующее началу реализации проекта ОПОП пятилетие 2009–2013 гг., по оценкам AEI, экспорт капитала из Китая составил 582 млрд. долл. Можно сказать, что проект ОПОП обеспечил удвоение экспорта капитала из Китая.

Американский институт предпринимательства составил список десяти ведущих по объемам полученных китайских инвестиций стран, участвующих в проекте ОПОП. Вот этот список (инвестиции за период 2014–2018 гг., млрд, долл.): Пакистан — 40; Нигерия — 31; Малайзия — 30; Сингапур — 28; Индонезия — 26; Российская Федерация — 24; Бангладеш — 23; ОАЭ — 21; Лаос — 18; Египет — 16. Как видим, в топ-10 оказалась Россия (шестое место).

А вот список ведущих получателей китайских инвестиций из тех стран, которые не участвуют в проекте ОПОП (инвестиции за период 2014–2018 гг., млрд, долл.): США — 123; Великобритания — 62; Швейцария — 53; Австралия — 46; Германия — 36; Бразилия — 34; Италия — 21; Аргентина — 17; Финляндия — 16; Франция — 16.