Дивный новый мир финансов

По данным Народного банка КНР, в январе в стране было выдано новых кредитов на сумму 3,23 триллиона юаней. Это абсолютный рекорд за все время официальной статистики (с 1992 года). Еще на сумму 1,41 трлн, юаней было выдано кредитов и займов по линии «теневого банкинга». Итоговая сумма, называемая общим объемом социального финансирования (total social financing), составила 4,64 трлн, юаней. Это в полтора выше показателя января 2018 года.[40] К приведенной сумме еще следует приплюсовать объем средств, привлеченных бизнесом в январе посредством выпуска облигаций, — 500 млрд, юаней (в декабре было привлечено 375 млрд, юаней). Итого, только за январь в китайской экономике возникли долги на общую сумму 5,14 трлн, юаней, или почти 760 млрд. долл. И это без учета процентов, которые будут начисляться на эти долги. В китайскую экономику за один месяц были вкачаны кредитные ресурсы, которые сопоставимы с годовым ВВП таких стран, как Швейцария, Турция или Нидерланды.

Если предположить, что прирост долга в китайской экономике будет осуществляться в таких же размерах, то в расчете на 2019 год должна получиться сумма, превышающая 9 трлн. долл. Это эквивалентно 67 % номинального ВВП Китая за 2018 год или 39 % ВВП Китая за 2017 год, рассчитанного по ППС. Такая скорость наращивания долга наблюдалась в прошлом веке лишь в годы мировых войн.

Экономика Китая во избежание кризиса накачивается деньгами, эмитируемыми Народным банком Китая, коммерческими банками и теневым банкингом. Накачиванием денег в экономику после кризиса 2008–2009 гг. занялись многие Центробанки Запада, назвав это «количественными смягчениями» (КС). Программы КС с 2008 года до октября 2014 года осуществляла Федеральная резервная система США. С 2015 года «количественными смягчениями» занимается ЕЦБ. В результате сами Центробанки раздуваются как «пузыри».

В лексиконе китайских руководителей нет такого понятия, как «количественные смягчения», но признаки политики КС просматриваются и в деятельности Народного банка Китая. В январе 2008 года активы НБК составляли 17 трлн, юаней, а по состоянию на февраль 2019 года они уже были равны 35,6 трлн, юаней. Увеличение в 2,1 раза. Правда на фоне некоторых других Центробанков прирост не выглядит очень уж значительным. Так, активы ФРС США за указанный период увеличились в 4,6 раза, ЕЦБ — в 3,35 раза, Банка Японии — в 5,1 раза[41]. Не исключаю, что для того, чтобы продолжить выстраивание долговой пирамиды китайскому Центробанку придется пойти по стопам ФРС США, ЕЦБ и Банка Японии и начать полномасштабную программу количественных смягчений (хотя называться китайская программа может по-другому).

«Китай нам поможет»: еще одна несбыточная утопия

Смена иллюзий

Многие российские политики (преимущественно либерального толка) долгое время пребывали в иллюзии, что «Запад нам поможет». Поможет инвестициями, технологиями, советами (особенно в области «рыночных» реформ и построения «демократического» общества). Потребовалось почти четверть века для того, чтобы эти мечты стали испаряться как утренний туман. Особенно после того, как США и их союзники обложили Российскую Федерацию экономическими санкциями, а сейчас начинают обкладывать военными базами НАТО.

На смену одной иллюзии пришла другая: «Нам поможет Китай». Поможет тем, что мы сумеем переключить торговлю с Запада на нашего восточного соседа. Также поможет масштабными инвестициями в российскую экономику. Наконец, совместными усилиями мы будем с нашими китайскими друзьями проводить дедолларизацию наших валютных систем.

О получении китайских займов