Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов

Задание 12.7

Как вы считаете, почему компании держат какую-то часть своих активов в виде денежных средств? (Подсказка: в основном они это делают по трем причинам.)

Это делается по следующим причинам:

1) чтобы компания могла выполнять свои повседневные обязательства, она должна иметь определенную сумму денег. Деньги нужны, чтобы своевременно платить зарплату, покрывать накладные расходы, делать закупки и т. д. Деньги называют кровью бизнеса. Если они перестанут циркулировать и станут недоступными для осуществления наступивших платежей, само существование компании может оказаться под вопросом. Прибыльности недостаточно, компания должна располагать необходимыми денежными ресурсами для погашения долгов, срок которых наступил;

2) если будущие денежные потоки неопределенны по какой-либо причине, благоразумно создать запас денежных средств. Например, крупный клиент, который имеет значительную задолженность перед компанией, может оказаться в сложном финансовом положении. Чтобы выполнять свои текущие обязательства, он может держать остаток денежных средств. Такой остаток компания также должна поддерживать, если не знает точно, какие расходы ей предстоят;

3) компания может поддерживать остаток денежных средств на случай появления выгодных возможностей. Например, имея деньги, она может поглотить своего конкурента, если цена вдруг окажется привлекательной.

Какой остаток денежных средств нужно поддерживать

Хотя компания может поддерживать остаток денежных средств по любой из указанных выше причин, иногда в этом нет необходимости. Если можно быстро взять кредит, то остаток денежных средств не обязательно должен быть большим. Аналогично, если у компании есть активы, которые легко обращаются в денежные средства (например, ликвидные ценные бумаги – обращающиеся на фондовой бирже акции или правительственные облигации), остаток денежных средств может быть меньше.

Решить, какой остаток денежных средств поддерживать, бывает непросто. Разные компании подходят к этой проблеме по-разному.