Финансы и кредит. Курс лекций

где ГП з – норма запаса готовой продукции, дн.

Общая сумма нормируемых оборотных средств (Но. с) рассчитывается по формуле:

Н о. с = Н пр. з + Н нп + Н гп.

Основной целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

15.2. Показатели использования оборотного капитала

Использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

К об = V p / О ср,

где V p – объем реализации продукции за отчетный период;

О ср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:

Д = Т / К об или Д = Т x О ср / V p,

где Т — число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т. е. этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции.

К з = О ср / V р x 100,

где К з – коэффициент загрузки средств в обороте, в коп.;

100 – коэффициент перевода рублей в копейки.

Следовательно, К з – это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше К з, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, тем лучше финансовое положение предприятия.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

где

 – сумма высвобождаемых оборотных средств;

Оо — потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было ускорения их оборачиваемости, руб.;

О пл – потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

15.3. Управление оборотным капиталом, запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами

Предприятию необходимо постоянно эффективно использовать оборотный капитал. Для этого им нужно управлять. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы (речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов и др.). С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.

Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

Объектами управления оборотным капиталом являются основные его элементы: запасы (управление запасами означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации), дебиторская задолженность (управление дебиторской задолженностью предполагает определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции, анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты, контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т. д.), денежные средства (управление денежными средствами осуществляется путем прогнозирования денежного потока).