Получив право дивани, европейская коммерческая фирма официально стала налоговым чиновником (что необычно – коллективным) и заняла место в имперской административной иерархии. В Могольской империи каждую провинцию возглавляли два теоретически независимых друг от друга чиновника: наваб (назим) осуществлял военную власть и уголовную юрисдикцию, а дивани – сбор налогов и юрисдикцию гражданскую.
Компания могла назначить своих людей на сбор налогов, но вместо этого – ввела систему «двойного управления»: семь лет (1765–1772) она получала налоги Бенгалии, которые собирались при помощи старого административного аппарата. В 1772 г. совет директоров велел упразднить систему «двойного управления». По приказу губернатора Калькутты У. Гастингса Реза-хан и два его заместителя были арестованы по обвинению в хищениях и судимы, но оправданы: это обвинение являлось лишь предлогом для проведения коренной реформы управления. Отныне сбором налогов и отправлением гражданского правосудия занялись чиновники-британцы. Губернатор Калькутты и его совет стали высшей судебной инстанцией и для уголовных судов. Показательно, что в том же году Гастингс отменил дастак. Переориентация компанией на себя всех ветвей власти в Бенгалии в целом завершила ее становление как индийской державы.
К этому времени Компания набрала достаточное количество служащих, которые приобрели необходимый опыт. Если в 1750-е годы в Бенгалии насчитывалось около 70 служащих компании, к 1773 г. их численность достигла 250 человек.
Гастингсу удалось продвинуться дальше в долину Ганга и подчинить своему контролю мусульманские государства. В 1773 г. он воспользовался тем, что делийский султан попал в плен к маратхам, и прекратил уплату ему 300 000 фунтов стерлингов, шедших ежегодно за уступку Бенгала и других областей.
В 1773–1774 гг. Гастингс продал аудскому навабу несколько областей и взял большую контрибуцию с бенаресского раджи.
В 1775 г. разразилась первая англо-маратхская война, которая шла семь лет. Государство маратхов иначе называлось империей маратхов или Маратхской Конфедерацией, возглавляемой пешвой (титул, который соответствует в современном значении премьер-министру). Война закончилась поражением маратхов, а компания получила новые земли.
В 1784 г. парламент принял Индийский акт премьер-министра (1784–1801) У. Питта-младшего. Над советом директоров компании был надстроен правительственный орган – Контрольный совет, задачей которого было надзирать за всей некоммерческой деятельностью компании на Востоке: налоговой, административной, военной, дипломатической.
Совет директоров обязывался «следовать тем приказам и предписаниям, которые он будет время от времени получать от упомянутого совета относительно гражданского или военного управления и налогообложения территориями и владениями упомянутой Объединенной компании в Ост-Индии». Король получил право смещать генерал-губернатора, губернаторов Бомбея и Мадраса и их советников, а собрание акционеров не могло отменять или изменять приказы совета директоров после их одобрения королем (на практике – Контрольным советом). У директоров сохранялись торговля и право назначать служащих компании. Так, был сделан шаг к передаче управления от Компании к государству. В 1784 г. в управлении Британской Индией установилась система диархии (двоевластия): государство и Ост-Индская компания стали партнерами в управлении Индией.
По возвращении в Англию, Гастингс был обвинён палатой общин в насилии и вымогательстве и судим палатой лордов, но оправдан.
После Гастингса в Индию прибыл Чарльз Корнуоллис (1786–1793), первый индийский генерал-губернатор из английских аристократов. Он завершил гражданские реформы своего предшественника, отдал посты высших судей европейцам, учредил высший суд в Калькутте и разделил обязанности гражданского судьи и сборщика податей, соединённые прежде в одном лице. Установлена была также новая податная система в Бенгале вместо прежней, в сущности не отличавшейся от заведённой Моголами.
Основные реформы управления были проведены в конце XVIII – начале XIX в. Согласно земельно-налоговой реформе 1793 г. генерал-губернатора маркиза Корнуоллиса, в Бенгалии и Южной Индии были введены две разные системы землеустройства. Сбор налогов был отделен от суда.
Тем не менее разорение крестьян и ремесленников продолжалось. В 1780—1790-х годах в Бенгалии снова разразился голод, погибло несколько миллионов человек. Голодом были поражены и другие города Индии – Бенарес, Джамму, Бомбей и Мадрас..
Следующим генерал-губернатором был Шор, а в 1798 г. его сменил Ричард Колли Уэлсли, имевший связи и поддержку в придворных кругах. Он сформулировал основные принципы политики Англии в Индии, которые сводились к тому, что англичане должны быть единственными правителями Индии, а местные правители при сохранении внешних атрибутов власти должны отказаться от всякой политической самостоятельности.